Условия и положения принудительного погашения займов, ликвидации кредитных линий и единиц риска
1. Обзор единиц риска
Прежде чем получить заем или кредитную линию для продуктов/услуг, описанных ниже, заемщики должны указать основной аккаунт и любое число субаккаунтов (или без субаккаунтов) для формирования кластера, который называется «единица риска». В случае отсутствия выбора состава единицы риска, для ее формирования выбирают основной аккаунт и все соответствующие субаккаунты. Биржа OKX отслеживает общий уровень риска по займу или кредитной линии только на основании единицы риска. Коэффициенты маржи рассчитываются на основании активов в единице риска.
Заемщики несут ответственность за управление уровнями рисков аккаунтов в рамках единицы риска.
Состав единицы риска можно изменить в любое время при условии, что MR% (как определено ниже) соответствует требуемым пороговым значениям.
2. Применение
На дату публикации этой статьи механизмы, упомянутые в настоящем документе, применяются к следующим продуктам/услугам, которые OKX может обновить в любое время по своему усмотрению.
Название продукта/услуги | Текущий статус |
Кредитная линия | ✅ |
Институциональный заем | ✅ |
3. Назначение единицы риска
Заемщики могут назначать аккаунты, образующие единицу риска, сообщив об этом напрямую менеджеру по работе с клиентами/представителю по развитию бизнеса OKX.
В настоящее время в единицу риска можно добавлять только субаккаунты категории «Стандарт» и «Кастодиальный торговый». Добавление субаккаунтов других типов невозможно. Если у выбранных аккаунтов открыта позиция в какой-либо из линеек (Структурные продукты, Торговые боты или Копитрейдинг), эти аккаунты не могут быть добавлены в единицу риска. Кроме того, сразу после включения аккаунта в единицу риска, новая позиция не может быть открыта в вышеупомянутых продуктах или в таких продуктах, как Простой Earn, Ончейн Earn, Jumpstart или Гибкий криптовалютный заем.
По умолчанию каждая единица риска должна содержать только один основной аккаунт.
В случае отсутствия выбора состава единицы риска, для ее формирования выбирают основной аккаунт и все соответствующие субаккаунты.
OKX оставляет за собой право самостоятельно принимать решение о возможности включения аккаунтов различных типов в единицу риска.
4. Механизм принудительного погашения займов/ликвидации кредитных линий
Коэффициент маржи
Механизм мониторинга рисков для единицы риска работает на основании процента от коэффициента маржи (MR%).
Концепция | Описание | Пример |
MR% | Заемщики должны заблаговременно оценивать уровень риска и платежеспособность аккаунтов/субаккаунтов в рамках единицы риска в соответствии с MR%.
| В следующих строках приведены примеры: Общая сумма дисконтированных активов единицы риска = 7 276 250 + 5 000 000 = 12 276 250 Общая задолженность по единице риска = 40 * 100 000 + 3 000 000 = 7 000 000 MR% = (12 276 250 - 7 000 000)/7 000 000 = 75,375% |
Общая сумма дисконтированных активов единицы риска | Сумма дисконтированных активов каждого аккаунта/субаккаунта в рамках единицы риска. Расчет общей суммы дисконтированных активов: 1. Рассчитайте сумму каждого актива на каждом аккаунте/субаккаунте (включая торговые и основные аккаунты). 2. Умножьте вышеуказанную сумму на ставку дисконтирования и уровень, применимые к каждому типу активов. Если вышеуказанное значение для какого-либо актива отрицательное, для текущего расчета используется полное отрицательное значение (т. е. отрицательное значение не дисконтируется) 3. Конвертируйте результат по каждому типу активов в USDT 4. Рассчитайте сумму вышеуказанных дисконтированных активов Обратите внимание, что любые активы с изолированной маржой в длинных опционных позициях исключаются из расчета общих дисконтированных активов. | Примечание: см. [изображение 1] и [изображение 2] ниже В этом примере предположим, что текущая стоимость BTC равна 100 000, текущая стоимость ETH = 2600. Стоимость дисконтированных активов основного аккаунта (USDT): Стоимость дисконтированных активов субаккаунта 1 (USDT): Общая стоимость дисконтированных активов единицы риска: |
Общая задолженность по единице риска | Сумма всех задолженностей в единице риска. Для займов задолженность включает основной капитал, проценты и любые другие суммы задолженности. | Клиент получает заемные средства в рамках кредитных линий и институциональных займов:
= (40 * 100 000) + 3 000 000 7 000 000 |
[Изображение 1]
[Изображение 2]
Примечание: для фиатных валют поддерживаются «EUR» и «USD» в качестве обеспечения для расчета стоимости дисконтированных активов в MR% для соответствующего субъекта.
OKX планирует увеличить количество фиатных валют для использования в качестве обеспечения и задолженности в будущем.
Процесс ликвидации в фиатной валюте аналогичен процессу для других криптовалют, с использованием механизма принудительного погашения займов.
Управление рисками
MR% = 40% | Это минимальный коэффициент начальной маржи (IMR) для открытия заемных позиций. |
Если MR% равен или меньше 40% | Активы не могут быть выведены или переведены из единицы риска |
Если MR% равен или меньше 30% | В этом случае активируется маржин-колл, как описано в Условиях предоставления услуг OKX. Если заемщик не отвечает на маржин-колл и запрос на пополнение в течение 24 часов, аккаунты в рамках единицы риска могут быть ликвидированы. |
Если MR% равен или меньше 17% | В этом случае появляется предупреждение о ликвидации. |
Если MR% равен или меньше 15% | Активы ликвидируются, чтобы обнулить общую задолженность по единице риска, либо, пока в единице риска не останется активов для ликвидации. |
Вышеуказанные правила применяются, если иное не указано в соглашении между пользователем и OKX.
Для институциональных займов MR% указан на платформе OKX.
Пользователи API, использующие кредитную линию, могут запрашивать MR% через интерфейс API (сведения об API предоставляются по запросу существующих пользователей кредитных линий).
Примечание: ставка дисконтирования относится к стоимости актива (включая фиатные валюты и цифровые активы), используемого в качестве обеспечения. Это указано здесь и может варьироваться в зависимости от количества (уровень дисконтирования). OKX оставляет за собой право изменять ставку и уровень дисконтирования в зависимости от преобладающих рыночных условий без предварительного письменного уведомления клиентов. Кроме того, OKX имеет право определять стоимость, относящуюся к любому обеспечению, включая соответствующие фиатные средства, с использованием рыночного обменного курса фиатной валюты, выбранного исключительно OKX.
Правила принудительного погашения займов/ликвидации кредитных линий
Когда MR% единицы риска равен или меньше 15%, запускается принудительное погашение займов, связанных с этой единицей риска (для институционального займа это называется принудительным погашением займа. Обратите внимание, что это отличается от принудительного погашения, которое может быть инициировано в результате существующих отрицательных балансов или соблюдения ограничений платформы; для кредитной линии это называется ликвидацией кредитной линии).
Принудительное погашение займов/ликвидация кредитных линий осуществляется следующим образом:
Действия | Пример |
1. Заморозка аккаунтов заемщика: все основные аккаунты и субаккаунты в единице риска блокируются. В случае заморозки переводы, торговля и вывод всех активов в рамках единицы риска невозможны до принудительного погашения займа/ликвидации кредитной линии. | — |
2. Погашение с основного аккаунта: Основные аккаунты используются для принудительного погашения займа/ликвидации кредитной линии, до использования торговых аккаунтов. Аккаунты в рамках единицы риска упорядочиваются для принудительного погашения займа/ликвидации кредитной линии от наибольшего к меньшему, на основании общей стоимости активов в USDT каждого аккаунта. Затем: 1. В рамках каждого аккаунта выполняется взаимозачет активов и задолженности в одной и той же валюте. 2. Если задолженность не погашена, активы продаются в счет погашения. При выборе продаваемой криптовалюты активы с наименьшим дисконтом (только для справки: см. Таблицу ставок дисконтирования здесь) обычно продаются первыми, чтобы минимизировать влияние на общий капитал аккаунта пользователя. Активы со ставкой дисконтирования 0 не продаются. Среди активов с идентичными ставками дисконтирования приоритет получают более ликвидные активы. Активы сначала конвертируются в USDT, а затем в валюту задолженности. USDT используется в качестве промежуточного конверсионного актива из-за высокой ликвидности и низкого проскальзывания. Рейтинги ликвидности динамически корректируются на основании ликвидности платформы OKX и не разглашаются. 3. Проданные активы используются для погашения задолженности. При этом в первую очередь погашаются займы в наиболее неликвидных валютах. | Предположим, что аккаунт имеет: задолженность в размере 10 BTC; активы в размере 4 BTC; дополнительные активы в ETH и SOL. В качестве примера аналогичного механизма валютного взаимозачета активы в BTC используются для погашения и остается чистая задолженность в размере 6 BTC. Пример погашения с использованием задолженности и активов в разных валютах: если на аккаунте сохраняется задолженность в размере 6 BTC, но нет активов в BTC, используются другие активы. Если на аккаунте имеется ETH и SOL, в первую очередь будет продаваться ETH. ETH конвертируется в USDT, а затем снова в BTC для погашения оставшейся задолженности в размере 6 BTC. |
3. Погашение с торгового аккаунта: Если после вышеуказанных действий в единице риска сохраняется задолженность, торговые аккаунты используются для принудительного погашения займа/ликвидации кредитной линии. В самом начале все отложенные ордера в единице риска отменяются. Аккаунты в рамках единицы риска упорядочиваются для принудительного погашения займа/ликвидации кредитной линии от наибольшего к меньшему, на основании коэффициента минимальной маржи каждого аккаунта. Затем: 1. В рамках каждого аккаунта выполняется взаимозачет активов и задолженности в одной и той же валюте. 2. Если задолженность не погашена, активы продаются в счет погашения. При выборе продаваемой криптовалюты активы с наименьшим дисконтом (только для справки: см. Таблицу ставок дисконтирования здесь) обычно продаются первыми, чтобы минимизировать влияние на общий капитал аккаунта пользователя. Активы со ставкой дисконтирования 0 не продаются. Среди активов с идентичными ставками дисконтирования приоритет получают более ликвидные активы. Активы сначала конвертируются в USDT, а затем в валюту задолженности. USDT используется в качестве промежуточного конверсионного актива из-за высокой ликвидности и низкого проскальзывания. Рейтинги ликвидности динамически корректируются на основании ликвидности платформы OKX и не разглашаются. 3. Проданные активы используются для погашения задолженности. При этом в первую очередь погашаются займы в наиболее неликвидных валютах. 4. Для каждого аккаунта/субаккаунта в рамках единицы риска изначально продаются активы и погашается задолженность в целях соответствия IMR. 5. Если задолженность сохраняется, продажа активов каждого аккаунта/субаккаунта будет продолжена в целях погашения. Это необходимо для соответствия каждого аккаунта/субаккаунта в рамках единицы риска коэффициенту минимальной маржи (MMR) (или определенному проценту от коэффициента минимальной маржи). 6. Если задолженность заемщика не погашена, применяется принудительная ликвидация с единого аккаунта согласно соответствующим правилам, как описано в этой статье. | Предположим, что после применения вышеописанного механизма: 1. Остаточная задолженность аккаунта составляет 5 BTC. 2. Активы субаккаунта А составляют 1 BTC, IMR — 0,8 BTC, MMR — 0,5 BTC. 3. Активы субаккаунта В составляют 1 ETH, IMR — 0,8 ETH, MMR — 0,5 ETH. Процесс погашения: 1. Отменяются все отложенные ордера всех торговых аккаунтов. 2. 0,2 BTC переводятся с субаккаунта A бирже OKX для погашения займа до значения IMR этого субаккаунта. Остаточная задолженность составляет 4,8 BTC. 3. 0,2 ETH переводятся с субаккаунта B бирже OKX для погашения займа до значения IMR этого субаккаунта. 0,2 ETH конвертируются в USDT, а затем в BTC. Предположим, что в результате получаем 0,05 BTC. Остаточная задолженность составляет 4,75 BTC. 4. Учитывая остаточную задолженность 4,75 BTC, осуществляется принудительная ликвидация согласно правилам соответствующим правилам для единого аккаунта. |
Обратите внимание, что если принудительная ликвидация происходит или продолжается, для конкретного аккаунта/субаккаунта на основании правил ликвидации с единого аккаунта, принудительное погашение займа/ликвидация кредитной линии, как описано выше, не выполняется по такому аккаунту/субаккаунту.
Принудительное погашение займа/ликвидация кредитной линии считается завершенной после полного погашения общей задолженности по единице риска. Если общая задолженность по единице риска полностью погашена, аккаунт/субаккаунт в рамках единицы риска автоматически разблокируется. Однако, если эта общая задолженность погашена не полностью, аккаунт/субаккаунт останется заблокированным. Если после ликвидации в единице риска сохраняется задолженность, это будет отражено на платформе, и пользователь продолжит нести ответственность за такую сумму.
После ликвидации взимается соответствующая комиссия, которая рассчитывается следующим образом:
(a) общая сумма ликвидированных активов x комиссию тейкера по текущему уровню комиссии заемщика; плюс
(b) 2% от суммы общей задолженности по единице риска (по каждому активу, составляющему задолженность).
Любые остаточные активы после завершения всех процессов ликвидации будет возвращены на основной аккаунт пользователя.