瞭解如何在一個值得您信任的交易所購買Centrifuge (CFG)

什麼是 Centrifuge？

Centrifuge 是一個去中心化金融（DeFi）協議，旨在將實體資產（RWAs）帶到鏈上，並用作抵押品以獲取流動性。實際上，它使企業能夠將發票、收入流、房地產及其他鏈下資產進行代幣化，並將其在鏈上進行資金池化，通過穩定幣或其他加密資金進行融資。Centrifuge 的目標是通過降低資產發起人的資本成本，並為鏈上投資者提供多樣化且具收益的機會，來連接傳統金融與 DeFi。

由 Centrifuge GmbH 推出，並採用多鏈架構構建（Substrate/Polkadot 用於應用鏈，Ethereum 用於流動性訪問），其生態系統包括：

• Centrifuge Chain：一個基於 Substrate 的 L1 鏈，專注於實體資產，並通過 CFG 提供原生質押和治理功能。
• Tinlake 和 Centrifuge Pools：用於代幣化資產並將其結構化為投資池的智能合約系統。
• CFG（Centrifuge）代幣：用於治理、質押和網絡安全，也用來激勵參與者。
• 與 DeFi 平台的整合：尤其是 MakerDAO、Aave（通過 RWA 市場）及其他尋求實體資產作為抵押品的協議。

通過在透明的鏈上框架中抵押鏈下資產，Centrifuge 解決了早期 DeFi 僅依賴加密原生抵押品的核心限制，並將 DeFi 的潛力擴展到數萬億美元的傳統資產領域。

Centrifuge 如何運作？技術驅動力

Centrifuge 通過分層架構實現鏈下資產的起源和服務與鏈上流動性的連接，使用代幣化、法律結構和編程風險控制。

關鍵技術和流程組成部分：

• 資產代幣化和 SPV 結構

  • 資產發起人（例如金融科技貸款機構、房地產贊助商、發票融資商）將貸款或應收賬款打包到鏈下的特殊目的實體（SPV）中。
  • 該資產池的經濟權利通過 ERC-20 類型的代幣（在 Ethereum 上）和 Centrifuge Chain 的原生資產在鏈上表示。
  • 每個資產池包括法律文件（訂閱協議、發行備忘錄），將鏈下權利與鏈上代幣持有人綁定，確保執行力。

• 資產池分層：高級/次級結構

  • Centrifuge 資產池通常分為至少兩個層級：
    • 高級層級：風險較低，優先獲得還款，通常收益較低。
    • 次級層級：承擔首損資本，提供信用增強，收益較高。
  • 這模仿了傳統的證券化結構，分配風險/回報，並保護高級流動性提供者。

• 鏈上智能合約（Tinlake/Centrifuge Pools）

  • 智能合約管理資產池代幣的鑄造/銷毀、淨資產價值（NAV）核算、資金提取、還款和分配。
  • 資產定價通過預言機和鏈下報告進行跟踪，並經過可審計的證明更新到鏈上。

• 多鏈設計（Substrate + Ethereum）

  • Centrifuge Chain（基於 Substrate，屬於 Polkadot 生態系統）負責質押、治理和原生實體資產邏輯。
  • Ethereum 作為流動性中心，與穩定幣和 DeFi 協議交互。跨鏈橋接和消息傳遞連接 Centrifuge Chain 和 Ethereum。

• 治理和質押（CFG）

  • 驗證者保障 Centrifuge Chain 的安全性；CFG 用於參與共識並獲取獎勵。
  • CFG 持有人負責治理協議參數、資產發起人上線、風險指引和升級。

• 風險管理和透明性

  • 詳細的資產池數據：資產層級指標、拖欠/損失率、集中度限制、借款人概況和服務表現。
  • 第三方服務提供商：管理者、審計員和法律顧問協助對齊鏈上記錄與鏈下合規。
  • NAV 控制和上限：資產池限制、預付款率和契約被編碼化以限制風險並對齊激勵。

• 與外部 DeFi 流動性的整合

  • MakerDAO 的 RWA 金庫已接受 Centrifuge 發起的抵押品，使得可以針對 RWA 資產池生成 DAI。
  • 其他協議（如 Aave 的 RWA 市場）和鏈上機構貸款人可以為 Centrifuge 資產池提供高級資金，擴大投資者基礎。

最終結果是一個可編程、透明的證券化堆棧：鏈下資產包裹在法律可執行的結構中，通過代幣在鏈上鏡像，受到自動化風險控制，並由全球鏈上流動性資助。

Centrifuge 的獨特性是什麼？（可選）

• 專為實體資產構建的鏈：與通用型 L1 不同，Centrifuge Chain 專注於實體資產特有的原語、治理和數據標準。
• 與主要 DeFi 協議的成功整合：早期及持續與 MakerDAO 等的整合，幫助建立實體資產作為 DeFi 中可信類別的地位。
• 基於分層的風險設計：借鑑傳統證券化智慧，Centrifuge 提供了機構投資者熟悉的框架，同時保留鏈上透明性和結算性。
• 法律可執行性：使用 SPVs、標準化文件和司法管轄區最佳實踐，確保鏈上代幣持有人對現金流具有法律承認的權利。
• 數據透明性：定期披露和資產池儀表板提供傳統私人信貸中罕見的細粒度性能可見性。
• 多鏈方法：平衡高效治理/安全性（Substrate）與深層流動性訪問（Ethereum）。