永续去中心化交易所交易量创下1.2万亿美元新高：关键驱动因素与行业洞察

永续去中心化交易所交易量达到1.2万亿美元新高：是什么推动了这一激增？

永续去中心化交易所（perp DEXs）在2025年10月达到了历史性里程碑，交易量创下1.2万亿美元的新高。这一成就几乎是上个月总量的两倍，突显了加密货币交易格局的变革性转变。那么，是什么因素推动了这一爆炸性增长？让我们探讨这一趋势的关键驱动因素、市场动态以及未来影响。

永续去中心化交易所的破纪录交易量

1.2万亿美元的交易量里程碑标志着永续去中心化交易所的一个重要时刻。这一激增是由一系列因素推动的，包括激进的激励计划、技术进步以及市场波动性的加剧。其中一个重要的催化剂是10月10日的清算事件，这引发了去中心化平台上前所未有的交易活动。

10月10日清算事件：增长的催化剂

10月10日，宏观经济发展（包括新关税的实施）引发了加密货币历史上最大规模的清算事件。在中心化和去中心化平台上，共清算了190亿美元至300亿美元的资产。尽管中心化交易所面临宕机和服务中断，永续去中心化交易所却表现出卓越的韧性，毫无停机地处理了清算。这种可靠性巩固了它们在极端市场波动期间作为稳定替代方案的声誉。

激励计划推动用户参与

创新的激励计划在推动用户参与和提升永续去中心化交易所交易量方面发挥了关键作用。这些计划包括：

• 积分系统和空投奖励：交易者根据其活动获得奖励，从而鼓励更高的参与度。

• 里程碑解锁奖励：用户在达到特定交易里程碑时解锁奖励，促进忠诚度和持续活动。

• 费用分成模式：平台与用户分享部分交易费用，创造了互惠的生态系统。

• 收益型抵押品：交易者可以通过其抵押品赚取收益，为其交易策略增加额外的盈利层面。

这些举措不仅吸引了新用户，还激励现有交易者增加活动量，从而显著推动了破纪录的交易量。

领先永续去中心化交易所的市场份额动态

永续去中心化交易所的竞争格局正在迅速演变，多个平台争夺主导地位。以下是当前市场份额动态的概述：

• Lighter：以27%的市场份额领先市场，凭借其用户友好的界面和强大的基础设施获得了广泛关注。

• Aster：Aster经历了爆炸性增长，其交易量从90亿美元飙升至4200亿美元，仅用了一个月时间。其与BNB链生态系统的整合是这一成功的关键驱动因素。

• Hyperliquid：尽管市场份额从33%下降到10%，Hyperliquid仍是一个重要玩家，记录了3080亿美元的交易量和93亿美元的未平仓合约。其先进功能和对机构交易者的吸引力突显了其持续的相关性。

Binance和BNB链在Aster增长中的作用

Aster的快速崛起部分归因于其与BNB链生态系统的整合。关于其与Binance创始人赵长鹏潜在联系的猜测进一步激发了社区兴趣，将交易活动推向了前所未有的高度。

波动期间中心化与去中心化交易所的对比

10月10日的清算事件突显了中心化和去中心化交易所之间的显著差异。尽管中心化平台在服务稳定性和宕机方面表现不佳，永续去中心化交易所却展示了其韧性和可靠性。这种表现，加上去中心化平台的透明性和自托管优势，吸引了越来越多寻求稳定性的交易者。

永续去中心化交易所领域的监管挑战与风险

永续去中心化交易所的快速增长引起了监管机构的关注，他们正在审查以下几个关键领域：

• 杠杆比率：高杠杆交易对用户构成重大风险，促使人们呼吁加强监管。

• 用户保护：确保交易者充分了解永续交易相关风险正成为监管重点。

• 预言机和链上稳定性风险：对预言机和区块链基础设施的依赖引入了系统性风险，必须加以解决以确保长期稳定性。

永续去中心化交易所基础设施的技术进步

永续去中心化交易所的增长以持续的技术创新为基础。关键进展包括：

• Layer 1区块链和应用链：这些技术提高了可扩展性并降低了交易成本，使交易更高效、更易于访问。

• 永续去中心化交易所聚合器：像Liquid这样的平台因提供统一界面和为零售及机构交易者量身定制的高级工具而日益受欢迎。

永续去中心化交易所领域增长的可持续性

尽管永续去中心化交易所当前的增长轨迹令人印象深刻，但其可持续性仍存在疑问。需要关注的关键因素包括：

• 波动性水平：持续的市场波动对于维持高交易量至关重要。

• 激励计划资金：平台必须在用户奖励与保护资金储备和避免代币稀释之间谨慎平衡。

结论

永续去中心化交易所在2025年10月创下的1.2万亿美元交易量记录，突显了其在加密货币生态系统中的日益重要性。在创新激励计划、技术进步以及向去中心化交易转变的推动下，永续去中心化交易所正处于持续上升的轨道。然而，应对监管挑战并确保增长的可持续性将是该领域长期成功的关键。