Что такое тарифы: как они влияют на криптовалюту и экономику

Тарифы как инструмент формирования ландшафта международной торговли и влияния на различные рынки часто используются для защиты местных отраслей или получения рычагов влияния на торговых переговорах. Для криптовалютных трейдеров понимание тарифов и их экономического влияния очень важно, поскольку они переплетаются с более широкими экономическими тенденциями. От роста инфляции до колебаний курсов валют - эти факторы могут напрямую влиять на цену криптовалют, поскольку на них оказывают влияние макроэкономические условия.

В этой статье мы рассмотрим, что такое тарифы, их влияние на мировую экономику и как они конкретно влияют на рынок криптовалют.

Если кратко

• Тарифы — это налоги на импортные товары для защиты местной промышленности, увеличения доходов и влияния на переговоры по сделкам, которые могут повлиять на экономику в целом.

• Тарифы повышают стоимость импорта, потенциально увеличивая потребительские цены и снижая спрос, что может привести к инфляции и повлиять на экономический рост, ограничивая объем сделки.

• Напряженность в сделках, связанная с тарифами, может повысить интерес к криптовалютам как к безопасным активам в условиях экономической неопределенности.

• Тарифы США и Китая на 2018–2020 годы увеличили затраты на электронику, повлияли на глобальные цепочки поставок и повысили проценты биткоина в качестве хеджирования на фоне традиционной волатильности рынка.

• Трейдерам следует следить за экономическими показателями и рассматривать диверсификацию, стоп-лосс ордера и хранение стейблкоинов, чтобы преодолеть потенциальную волатильность криптовалютного рынка под влиянием тарифов.

Что такое тарифы?

Тарифы – это, по сути, налоги, которые правительства налагают на импортируемые товары. Эти налоги могут повысить стоимость импортируемых товаров, влияя на экономику и сделки различными способами. Несмотря на то, что тарифы, как правило, предназначены для защиты отечественной промышленности, они имеют более широкие последствия для всего экономического ландшафта.

Понимание тарифов при международных сделках

В условиях глобальной экономики страны торгуют товарами и услугами, часто по более низким ценам, если их закупают из-за рубежа. Тарифы вступают в игру, когда правительства хотят защитить местную промышленность от более дешевого импорта или снизить зависимость от иностранных товаров. Удорожая иностранные товары, тарифы могут снизить объем импорта, что потенциально выгодно отечественным производителям. В этом случае предприятия могут переложить эти более высокие расходы на потребителей, повышая общие расходы на проживание и снижая покупательную способность.

В конечном счете, именно этот аспект того, что потребители берут на себя возросшие расходы, делает тарифы горячо обсуждаемой темой в периоды, когда рыночная цена акций сильно оторвана от экономического благосостояния. Учитывая все это, вы, вероятно, задаетесь вопросом, помогают или вредят тарифы криптовалюте и экономике в целом. Чтобы ответить на этот вопрос, нам придется рассмотреть влияние международных тарифов, взглянув на прошлые внедрения таких тарифов.

Налоги и тарифы: ключевые отличия

Несмотря на то, что и тарифы, и налоги взимаются государством, они существенно различаются по своему применению и назначению. Вот краткое описание того, чем они отличаются.

Общие налоги, такие как подоходный налог, налог с продаж или налог на имущество, применяются к широкому спектру экономической деятельности в стране и в первую очередь предназначены для осуществления государственных операций и общественныхуслуг. Эти налоги часто вводятся, чтобы правительства имели доступ к большему доходу.

И наоборот, тарифы взимаются специально с импортных товаров. Они выступают в качестве барьера для международных сделок, делая иностранную продукцию более дорогой для отечественных потребителей, тем самым защищая национальные проценты от иностранной конкуренции. Правительства могут вводить тарифы в качестве стратегического шага для оказания влияния на переговоры о сделках или в ответ на политику других стран в отношении сделок.

Как тарифы наносят ущерб экономике?

Будучи непопулярной среди некоторых экономистов политикой сделок, тарифы приобрели печально известную репутацию по нескольким причинам. Вот некоторые способы, которыми тарифы могут потенциально нанести ущерб экономике в целом.

Увеличение затрат и снижение спроса

Когда на импортируемый товар вводится тариф, его цена часто увеличивается. Такое повышение цен может отпугнуть международные сделки за счет увеличения стоимости импорта. Когда товары дорожают, потребительский спрос часто падает, потому что люди вряд ли заплатят более высокую цену за тот же предмет. Это может нанести ущерб экспортерам и привести к снижению экономической активности, поскольку потребители тратят время на поиск доступных альтернатив внутри страны.

Потенциальные сделки и экономическая изоляция

Война сделок происходит, когда страны повышают тарифы по принципу «око за око», что приводит к более широкой экономической напряженности. Торговые войны часто приводят к проигрышной ситуации для вовлеченных сторон из-за снижения объема экспорта, более высоких затрат на импорт и общей экономической изоляции, которая может возникнуть. Такая длительная напряженность в сделках также может нанести ущерб мировым рынкам и усилить неопределенность для трейдеров, в том числе в криптовалюте.

Как тарифы помогают экономике?

В то время как тарифы могут нарушить сделку и повысить цену, определенные группы населения выиграют. Вот несколько способов, с помощью которых тарифы могут стимулировать экономику.

Защита отечественной промышленности и создание рабочих мест

Тарифы могут защитить отечественные отрасли от иностранной конкуренции, что потенциально может привести к созданию рабочих мест и экономическому росту в конкретных секторах. Это может быть особенно выгодно для новых или растущих отраслей, защищая их от иностранной конкуренции до тех пор, пока они не созреют и не станут конкурентоспособными на мировом уровне.

Снижение зависимости от иностранных государств

Тарифы также могут использоваться для защиты отраслей, считающихся критически важными для национальной безопасности, таких как оборона, энергетика или технологии. Снижая зависимость от иностранных поставщиков, страны могут повысить свою самодостаточность и устойчивость.

Кейс: война между США и Китаем и рынок криптовалют (2018–2020)

Чтобы понять более широкое влияние тарифов, давайте теперь рассмотрим период с 2018 по 2020 год, когда США ввели тарифы, нацеленные на различный китайский импорт. Эти тарифы затронули многие сектора, включая технологии и сельское хозяйство, что привело к росту потребительских цен и усилению напряженности в сделках. Например, тарифы на китайскую электронику сделали потребительские устройства более дорогими, при этом затраты часто перекладываются на американских потребителей. Это способствовало опасениям по поводу инфляции, изменению цепочек поставок и возникновению колебаний обменного курса между китайским юанем и долларом США. Вот некоторый контекст того, как эти тарифы конкретно повлияли на пространство криптовалют.

Рост напряженности и повышенный спрос на биткоин

Проще говоря, война за сделки усилила экономическую напряженность между США и Китаем, создала нестабильность на традиционных финансовых рынках. Эта неопределенность заставила некоторых трейдеров изучить альтернативные активы, такие как Bitcoin. По мере того, как традиционный актив становился все более волатильным из-за опасений по поводу сделок, привлекательность биткоина как «несуверенного» актива росла, особенно среди форекс-трейдеров, опасающихся девальвации валюты.

Влияние на криптовалюту. Затраты на майнинг

В то время Китай был глобальным хабом для криптовалютного майнинга. В связи с этим импорт технологий для майнинга криптовалют подвергался повышенному контролю из-за тарифов. Это привело к росту стоимости оборудования ASIC китайского производства для майнинга. По мере роста стоимости майнинга небольшие операции майнинга столкнулись с проблемами, косвенно влияющими на цепочку поставок криптовалют и влияющими на цену биткоина.

Регуляторное влияние на доминирование китайского майнинга

Тарифы на импорт технологий и усиление контроля за китайскими товарами также повлияли на отечественную индустрию криптодобычи. Из-за повышения стоимости китайской электроники некоторые майнинговые компании в США стали искать альтернативные варианты, что привело к изменению источников поставок оборудования для майнинга и операционных расходов. Несмотря на то что Китай по-прежнему занимает доминирующее положение в сфере криптодобычи, тарифы создали условия, которые выявили уязвимые места в криптовалютах, зависящих от конкретных цепочек поставок.

Взгляд на то, как тарифы США повлияли на криптовалюту и экономику в целом

Source: TradingView

Согласно экспертам МВФ, влияние тарифов имеет тенденцию распространяться на более широкие экономические показатели, такие как инфляция и фондовый рынок. Давайте теперь рассмотрим, как инфляция соотносится с фондовым рынком США, который представлен S&P 500. С 2018 по 2020 год инфляция выросла до 2,9%, отчасти из-за более высоких затрат на импорт. Вопреки некоторым прогнозам замедления экономического роста, индекс S&P 500 вырос более чем на 33% за тот же период. Хотя невозможно изолировать влияние тарифов на фондовый рынок, очевидно, что более широкая экономическая среда сыграла значительную роль в росте цен на акции. К ним относятся такие факторы, как проценты снижения ставок, пандемия и устойчивые корпоративные доходы.

Source: TradingView

Если сравнивать акции с криптовалютным рынком, то биткоин в этот период еще только формировался. Хотя экономические факторы, такие как инфляция и торговая напряженность, могут влиять на криптовалютный рынок, движение цены биткоина в этот период было обусловлено в большей степени такими факторами, как технологические разработки, развивающееся регулирование и растущий интерес. Быстрый рост цены биткоина подчеркнул его уникальную роль в качестве спекулятивного актива и потенциального хеджа от экономической неопределенности, что привлекло повышенный интерес в периоды напряженности торговой политики.

Как тарифы могут косвенно повлиять на криптовалюты

В то время как тарифы напрямую влияют на традиционные рынки, увеличивая затраты на импортируемые товары и, возможно, влияя на потребительские цены, они могут косвенно влиять на цену криптовалют, являясь причиной экономической неопределенности и опасений по поводу инфляции. Будучи децентрализованным и воспринимаемым активом «безопасной гавани», Биткойн и другие криптовалюты могут привлечь трейдеров, ищущих альтернативы традиционным рынкам в периоды экономической волатильности. Таким образом, напряженность в сделках и опасения по поводу инфляции могут укрепить проценты криптовалют в качестве средства сбережения, в отличие от традиционных активов, на которые тарифная политика оказывает более непосредственное влияние.

С другой стороны, если тарифы в значительной степени способствуют инфляции, правительство может почувствовать себя вынужденным начать повышение процентных ставок, чтобы держать инфляцию под контролем. Это может привести к переходу от рисковых активов, таких как криптовалюта, к защитным активам, таким как казначейские векселя и облигации, поскольку рост процентных ставок может повлиять на ликвидность, доступную на финансовых рынках. Кроме того, этот сдвиг также может уменьшить приток институционального инвестирования на рынок криптовалют, поскольку более высокие процентные ставки предлагают альтернативные прибыли с меньшим риском в других местах.

Более того, макроэкономическая волатильность, вызванная тарифами, может привести к негативным настроениям среди криптотрейдеров и создать среду бегства от риска. Это стало очевидным во время пакета тарифов, объявленных президентом Трампом в начале 2025 года во время его второго срока. После того, как Белый дом объявил о планах введения ряда тарифов, нацеленных на Китай, Мексику, Канаду и европейские страны, перспектива новой войны привела к тому, что цена биткоина снизилась примерно с $105 000 до минимума примерно в $92 000.

В целом, это тематическое исследование показывает, что в то время как тарифы напрямую влияют на традиционные сектора, такие как производство, технологии и сельское хозяйство, рынок криптовалют работает в рамках другого набора правил и динамики. Таким образом, информированный трейдер должен знать, что экономическая политика, такая как тарифы, может влиять на традиционные активы и потребительские цены, но цена криптовалют часто реагирует на более широкие экономические настроения, а не на прямые рыночные издержки. Понимание этих различий может помочь трейдеру лучше ориентироваться в периоды экономических изменений и выявлять возможности, где криптовалюта может служить противовесом традиционному активу.

Подготовка к рыночным последствиям тарифов на криптовалюты

Если в очередной раз будут введены широкомасштабные тарифы, криптотрейдеры могут принять меры, чтобы предвидеть и преодолеть возникшую волатильность на рынке. Вот как можно подготовиться.

Мониторинг экономических показателей

Тарифы могут влиять на фискальную и денежно-кредитную политику, что, в свою очередь, влияет на экономику и, возможно, на рынок криптовалют. Для крипто трейдера тщательное наблюдение за ключевыми экономическими показателями, такими как темпы инфляции, изменение процентных ставок и колебания валюта, может дать ранние сигналы о потенциальной волатильности. Оставаясь на новых тарифах или увеличивая апелляцию сделок, трейдеры могут помочь трейдерам предвидеть изменения в настроениях рынка и подготовиться к возможному влиянию на криптовалюту.

Стратегии риск-менеджмента для трейдеров

Чтобы справиться с колебаниями рынка, которые могут быть вызваны тарифами, трейдер может использовать несколько стратегий управления рисками.

• Диверсификация криптоактивов: рассмотрите возможность удержания различных криптоактивов, включая основные монеты, такие как Биткоин и альткоины с уникальными сценариями использования. Диверсификация по этим категориям может помочь снизить риски за счет снижения зависимости от какого-либо одного типа активов.

• Установка ордера стоп-лосс: ордер стоп-лосс может помочь минимизировать потенциальные убытки, автоматически продавая актив, если цена опускается ниже определенного уровня, обеспечивая защиту от внезапной волатильности.

• Удержание стейблкоинов: хранение части вашего портфеля в стейблкоинах может снизить подверженность рыночным колебаниям, обеспечивая при этом ликвидность для покупки актива по более низкой цене, если появятся возможности. Стейблкоины также служат хеджированием в периоды инфляции или девальвации валюты.

• Рассматривать криптовалюту как хеджирование: Для трейдеров, которые также владеют традиционными инвестициями, криптоактивы могут выступать в качестве хеджа от инфляции или девальвации в периоды экономической нестабильности, потенциально уравновешивая риски по всем классам активов.

Заключение и прогнозы на будущее

Тарифы являются важнейшим инструментом в международных сделках, которые могут изменить рынки, увеличив стоимость импорта и вызвав экономическую неопределенность. Хотя они приносят пользу некоторым отечественным отраслям, они часто приводят к инфляции и нарушают сделку. Для трейдера тарифы предоставляют широкие возможности и риски для торговли, учитывая волатильность, связанную с введением тарифов. Оставаясь в курсе событий и применяя разумное управление рисками, трейдер может лучше ориентироваться в потенциальном влиянии тарифов на свои сделки.

Хотите понять, почему некоторые трейдеры рассматривают Биткоин как безопасный актив? Ознакомьтесь с нашим руководством, в котором сравнивается биткоин и золото. Если вы хотите захеджировать свои активы в преддверии катализатора, узнайте, как это сделать, из нашего руководства по хеджированию с помощью опционов.