Au cours des 7 derniers jours, ETH a globalement suivi un rythme de fluctuation, puis une forte hausse rapide, suivie d'une retombée. Les 4 premiers jours, le prix s'est consolidé dans une fourchette étroite entre 2436 et 2481. Le 5e jour, un grand chandelier haussier avec un fort volume est apparu, atteignant un sommet à 2647,68, pour clôturer à 2559,75, marquant une cassure à court terme. Cependant, les deux jours suivants ont vu des clôtures baissières consécutives, ramenant le prix à 2515,58, ce qui indique une pression de vente évidente autour de 2647, et que les acheteurs n'ont pas réussi à maintenir le prix au-dessus de 2550. La résistance clé actuelle se situe dans la fourchette 2550 à 2580, tandis que le support clé est dans la fourchette 2508 à 2436. À court terme, il est préférable d'observer ou de prendre des positions courtes légères, car les deux chandeliers baissiers consécutifs après la forte hausse montrent un affaiblissement de la dynamique, et le prix est déjà retombé près du bord supérieur de la zone de consolidation précédente. Si le prix rebondit dans la zone de résistance et subit une pression, on peut tenter une position courte ; si le prix casse directement à la baisse avec un fort volume sous 2508, cela pourrait accélérer la baisse.

Les ETF Bitcoin enregistrent une sortie de fonds pour le deuxième jour consécutif, le BTC chute vers 77 000 $ L'ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré une sortie nette de 282,7 millions de dollars le 10 septembre, après une sortie de 120,2 millions de dollars le 9 septembre. Le BTC se négocie autour de 77 000 à 78 000 dollars, en baisse d'environ 2 % sur 24 heures, les memecoins et les petites capitalisations entraînant une baisse plus large des cryptomonnaies. Pourquoi c'est important : Le renversement des flux de capitaux pourrait indiquer un affaiblissement de la demande institutionnelle avant la décision de la Fed la semaine prochaine, ce qui pourrait peser sur le sentiment à court terme des principales cryptomonnaies.

Le marché des cryptomonnaies aujourd'hui montre une tendance divergente, mais globalement orientée vers une préférence pour le risque : BTC affiche une performance relativement stable, tandis que certains altcoins à bêta élevé et les leaders sectoriels ont connu des fluctuations plus importantes dans la journée. Le principal changement à surveiller actuellement est la rotation et la divergence : les tokens meme, AI et certains Layer-1 ont montré une meilleure performance à certains moments, tandis que certains actifs DeFi et les altcoins à grande capitalisation plus anciens sont relativement en retard. Le thème central d'aujourd'hui est une préférence pour le risque sélective, et non une percée généralisée du marché : les capitaux semblent circuler entre différents secteurs, plutôt que de propulser uniformément l'ensemble du marché. La persistance de la hausse des altcoins est le premier point clé à observer. Si les leaders sectoriels continuent de monter tandis que BTC reste stable, cela soutiendra généralement la rotation des capitaux vers des actifs à bêta plus élevé. La variation entre la stabilité de BTC et ses fluctuations soudaines est le deuxième point d'observation. Si BTC commence à afficher une tendance directionnelle plus forte, cela pourrait renforcer la rotation actuelle des altcoins ou bien l'interrompre. Le retournement intrajournalier des secteurs populaires est particulièrement important aujourd'hui. Lorsque la gamme des leaders est étroite, un repli brutal dans la direction narrative la plus forte peut rapidement changer le ton général du marché plus large.

Cette hausse d'Ethereum est-elle un squeeze ou un véritable retournement de tendance ? La dernière phase baissière du Bitcoin et du marché américain en 2022-2023 a été l'année la plus agressive en matière de hausse des taux d'intérêt dans l'histoire des États-Unis, passant de 0 % à un pic de 5,25 % en seulement 14 mois. C'était aussi l'année où l'indice des prix à la consommation (CPI) a connu la plus forte augmentation, largement due à la forte injection monétaire liée à la pandémie. Le CPI avait atteint un pic de 9,1, ce qui avait aussi alimenté le super bull market de 2021. Durant le cycle de hausse des taux le plus agressif de l'histoire en 2022-2023, le Bitcoin a chuté de -77 % et le Nasdaq de -37 %. Les données de hausse des taux, leur fréquence et leur ampleur étaient très concentrées, ce qui se reflète clairement dans les graphiques du Bitcoin et du marché américain, avec une durée prolongée du bear market et des baisses importantes et fluides. Mais au 11 septembre 2026, le dernier CPI américain est de 3,4 % (les données les plus récentes seront publiées ce soir), et le taux d'intérêt actuel est de 3,5 %. Comparé au dernier cycle de hausse des taux, ces chiffres sont beaucoup plus modérés. Le marché des taux a déjà anticipé deux ou trois hausses supplémentaires dans l'année à venir. Tant qu'on n'entre pas dans un véritable cycle de hausse prolongé, par exemple une année complète ou une hausse de 5 points supplémentaires, le contexte macroéconomique reste du bruit. Personne ne pense sérieusement que les États-Unis vont continuer à augmenter les taux jusqu'à 10 points, sinon ce serait un vrai problème pour ce pays !

Cette forte hausse d'ETH (Ethereum) est principalement due à la publication des données CPI américaines, après lesquelles le marché est passé rapidement d'une interprétation négative à un rebond, suivi d'une concentration des stops des vendeurs à découvert, créant ainsi un short squeeze temporaire.
Parallèlement, ETH bénéficie également des flux nets entrants des ETF, des achats institutionnels et d'une amélioration des attentes réglementaires, ce qui explique une hausse plus marquée que celle de BTC, mais cela ressemble davantage à une combinaison de « retournement macro + couverture des shorts + achats propres à ETH » plutôt qu'à un seul facteur positif. Le 9 septembre, les flux nets entrants des ETF spot ETH aux États-Unis s'élevaient à environ 34,75 millions de dollars, dont environ 22,94 millions de dollars provenaient de la version staking ETHB de BlackRock. D'autres rapports indiquent que Bitcoin a acheté environ 69 millions de dollars d'ETH ce jour-là, ce qui constitue son plus gros achat depuis juin.
Ces achats ne suffisent pas à expliquer à eux seuls la forte hausse en quelques heures, mais ils ont amélioré les attentes du marché concernant la demande à moyen terme pour ETH, surtout dans un contexte où les ETF BTC ont récemment connu des sorties, la performance des fonds d'ETH étant relativement plus forte. Le cœur de cette hausse soudaine d'ETH est le retournement rapide post-CPI combiné au short squeeze, tandis que les ETF et les achats institutionnels ont fourni un carburant supplémentaire. Si ETH ne parvient pas à maintenir ses gains après cette hausse rapide et que les flux des ETF redeviennent sortants, cela indiquerait que cette vague est principalement due à un écrasement de levier plutôt qu'à une tendance spot durable.

Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est sur le point de dépasser 5 %, ce niveau est en fait assez intéressant, quelle sera la réaction du marché par la suite ? D'après l'expérience historique, un rendement autour de 5 % est souvent une bonne fenêtre d'allocation. Je me souviens qu'avant et après la crise financière de 2008, ainsi que durant la période 2006-2007, lorsque le rendement à 10 ans était à ce niveau, les retours étaient plutôt bons par la suite. Bien sûr, l'environnement macroéconomique n'était pas exactement le même qu'aujourd'hui, mais un rendement obligataire à 5 % signifie que le taux réel est déjà très attractif. Le problème actuel est la persistance de l'inflation et l'attitude de la Fed. Si le rendement dépasse vraiment 5 %, cela pourrait signifier que le marché anticipe une période prolongée de taux d'intérêt élevés, ou une inquiétude accrue concernant le déficit budgétaire. Mais du point de vue de l'allocation, un rendement sans risque de 5 %, dans une perspective historique, n'est pas bas. Bien sûr, le timing est toujours un problème. Le rendement pourrait d'abord grimper à 5,2 % voire plus, mais en tant que point de départ pour une allocation à moyen et long terme, ce niveau mérite une attention particulière. Après tout, nous, les anciens, savons que le balancier du marché obligataire finit toujours par revenir. Les attentes de hausse des taux en septembre ont déjà dépassé 75 %, il faudra anticiper les grandes émotions du marché et gérer les positions en conséquence !!

RAYUSDT se négocie actuellement à 1,5897 $, en hausse de +16,52 % par rapport au prix d'ouverture des dernières 24 heures ; la hausse cumulée sur 7 jours est de +90,91 %, la tendance à court terme est très forte. ​Le RSI(6) journalier est à 88,98, en zone de surachat ; la tendance est haussière, mais la forte volatilité et le risque de repli augmentent également. ​La poursuite de cette tendance dépendra principalement de l'augmentation du volume et de la capacité du prix à se maintenir à un niveau élevé, sans retomber rapidement dans la zone récemment franchie. Au 11-09-2026, RAYUSDT se négocie à 1,5897 $, le prix d'ouverture sur 24 heures était de 1,3643 $, soit une hausse d'environ +16,52 % ; le plus haut intrajournalier est de 1,7900 $, le plus bas de 1,2532 $. Sur 1 jour +9,94 %, sur 7 jours +90,91 %, sur 30 jours +150,78 %, ce qui correspond à une phase de forte volatilité après une montée rapide. "Un seul facteur positif" : plus précisément, il s'agit du résultat d'une concentration des capitaux suite à la publication des données de rachat, à l'activité accrue sur la plateforme et à l'apparition d'un nouveau récit. Le volume des transactions sur 24 heures est d'environ 31,26 millions USDT, avec une amplitude de prix d'environ 42,8 % entre le plus bas et le plus haut, ce qui indique une forte participation, mais aussi une intensification des luttes entre acheteurs et vendeurs et un risque accru de repli à un niveau élevé. Les points à surveiller à l'avenir sont :​ la poursuite de la croissance du volume des transactions et des frais de transaction​, ainsi que la capacité du rachat à rester vérifiable et durable​. Si ces deux éléments se refroidissent, le soutien à la "narration positive" actuelle pourrait également s'affaiblir.

​📉 Bitcoin fait face à une pression d'offre des détenteurs à long terme autour de 83 000-85 000 dollars ​Selon un rapport de Glassnode, Bitcoin fait face à une pression d'offre des détenteurs à long terme dans la fourchette de 83 000 à 85 000 dollars. Malgré cela, il est rapporté que les investisseurs continuent d'accumuler du BTC à ces niveaux de prix, ce qui indique un sentiment de marché complexe et la possibilité d'une résistance. ​Le marché reste prudent : plus tôt aujourd'hui, le BTC a fluctué autour de 76 800 dollars, les principales cryptomonnaies subissant une pression générale, avec une augmentation des liquidations des positions longues à effet de levier. ​La régulation reste au centre des préoccupations, la législation américaine sur la structure du marché des actifs numériques devrait atteindre une étape procédurale clé le 15 septembre, les questions liées aux rendements des stablecoins, aux clauses éthiques et à la protection des développeurs pouvant encore influencer les progrès. ​La connexion entre les stablecoins et la finance traditionnelle continue de s'étendre : plusieurs institutions avancent dans les services de règlement, de garde et de paiement des stablecoins destinés aux banques et aux systèmes de paiement, l'adoption institutionnelle restant un point d'attention à long terme sur le marché.

Dans les prévisions économiques de la Réserve fédérale pour juin 2026, le point médian de la prévision du taux des fonds fédéraux pour 2026 est d'environ 3,85 %, supérieur au point médian de la fourchette cible actuelle, reflétant la tolérance persistante des décideurs à maintenir les taux à un niveau relativement élevé à ce moment-là. Parallèlement, les prix du marché ouvert montrent qu'à l'approche de la réunion de septembre, les investisseurs sont fortement divisés sur la prochaine action ; cette divergence elle-même augmente la volatilité du BTC autour des données CPI, de l'emploi et des discours des responsables. Le résultat du vote 9–3 lors de la décision de juillet de la Fed indique également que les membres du comité ne partagent pas entièrement la même vision de l'équilibre politique. Par conséquent, ce qui est plus important pour le BTC n'est pas seulement de regarder le taux final, mais aussi de considérer simultanément : ​si la déclaration met davantage l'accent sur les risques d'inflation ou sur les risques liés à l'emploi et à la croissance ; ​si le graphique en points relève la trajectoire future des taux, et si la conférence de presse du président modifie la tarification du marché pour les prochaines réunions ; ​si, après la décision, le dollar et les rendements des obligations américaines augmentent ou diminuent. Évolution du dollar : souvent le retour de marché le plus rapide Le dollar n'est pas un indicateur mécanique inverse du BTC, mais il est souvent un baromètre important de l'appétit pour le risque lors des chocs macroéconomiques. Si le FOMC émet un signal hawkish, entraînant une hausse simultanée de l'indice du dollar et des rendements réels des obligations américaines, la pression à court terme sur le BTC augmente généralement ; si le dollar baisse et les rendements diminuent, l'environnement de liquidité du BTC peut s'améliorer. Actuellement, le BTC se situe autour de 77 000 $, ce qui indique que le marché reste prudent face à l'incertitude macroéconomique avant le FOMC.

BTC se négocie actuellement autour de 77 110 $, en baisse de 1,77 % par rapport à l'ouverture sur 24 heures, avec un rebond intrajournalier depuis 76 464 $. La structure moyenne à moyen terme sur la base journalière reste haussière, mais la croix morte du MACD n'est pas levée, avec un repli sur les 7 derniers jours ; la réparation à court terme nécessite encore une confirmation par le volume. La force du mouvement dépendra principalement de la capacité à se maintenir au-dessus des moyennes mobiles à court terme et de l'amélioration des flux de capitaux, passant d'une sortie nette à une amélioration. Les informations du marché du 10 septembre indiquent que BTC fait toujours face à une pression d'offre des détenteurs à long terme dans la zone de 83 000–85 000 $ ; parallèlement, les progrès institutionnels de la finance traditionnelle dans l'allocation d'actifs numériques fournissent un soutien narratif à moyen et long terme. Le prix actuel est à environ 5,3 % du plus haut des 7 derniers jours à 81 427 $, ce qui signifie que la pression vendeuse au-dessus nécessite encore du temps pour être absorbée. BTC est actuellement dans un état d’« observation de la réparation après une tendance à moyen terme toujours présente mais avec un momentum à court terme faible ». L’essentiel n’est pas un rebond sur une seule journée, mais la confirmation de ce rebond par le volume des transactions et les flux de capitaux.