#汇丰上调SpaceX目标价 se dlouhodobá divergence v oceňování ještě prohloubila Logika oceňování SpaceX je nyní předmětem boje i na samotné Wall Street. Jaký to má dopad na kryptosvět? Dovolte mi to rozebrat do dvou vrstev. První vrstvou je spor o model oceňování. Měla by být SpaceX oceňována jako společnost zabývající se vesmírnou komunikací, nebo přeceněna jako platforma infrastruktury AI? Pokud je to to druhé, znamená to, že největší světový kapitál už považuje "výpočetní výkon vesmíru" za další infrastrukturní cestu. Výpočetní výkon AI soupeří od Země do vesmíru, poptávka po hardwaru stále roste, takže těžaři a projekty AI by neměly očekávat krátkodobý pokles nákladů. Druhá vrstva: odklon kapitálu. Pro giganta jako SpaceX v hodnotě bilionů taková divergence v oceňování ukazuje, že institucionální fondy sledují a neodváží se spěchat naslepo. Kryptosvět nemůže v krátkodobém horizontu přilákat velké přírůstkové fondy a může si jen pod makroekonomickým tlakem dál drtit vlastní dno. Dovolte mi sdílet své myšlenky. Cílová cena HSBC, abych to řekl na rovinu, je "uznání zlepšení, ale neodváží se nafouknout výšku." Obrovský rozkol mezi Wall Street a ranými akcionáři ukazuje, že SpaceX je momentálně v typické fázi "krásných příběhů, ale těžkých zpráv." Nasazení rakety Starship V3 je skutečné, ale slib vesmírného výpočetního výkonu pro rok 2027 je stále daleko. Pro nás je celkový směr v pořádku, ale nesmíme se nechat ovlivnit tak dlouhodobými pozitivními zprávami v takovém tempu. Co si o tom myslíte? $BTC $ETH

Sui Toto kolo Vize Je to příjemné? $SUI $BTC

Věř bratře Ma Žádný problém Toto kolo rozložení tchýna Je to příjemné? DDdD $FIL $BTC

#Strategy回购约1 39 milionů USD STRC Strategijin tah je docela zajímavý. Muž, který dřív jen kupoval a nikdy neprodával, začíná být teď velmi vypočítavý. Během týdne od 8. do 13. září Strategy udělala něco neočekávaného – nekoupila Bitcoin ani neinvestovala ani cent, držela 845 050 akcií bez přesunu. Poté utratila 139 milionů dolarů za zpětný odkup 1,42 milionu akcií svých vlastních prioritních akcií STRC. Včetně předchozího týdne utratila za zpětné odkupy celkem 316 milionů dolarů během dvou týdnů, čímž posunula limit repurchase plánu na 2 miliardy dolarů. Upřímně řečeno, priority Sayloru se nyní změnily. Dříve šlo o bezmyšlenkovité financování na marži při nákupu mincí; nyní jde o stabilizaci peněžních toků a rozvahy. Proč? Průměrná cena Bitcoinu v účetnictví byla 75 000, ale nyní kolísá kolem 74 000, přičemž stále existují pohyblivé ztráty. Také musí každý rok platit 1,76 miliardy jüanů na dividendách a úrokech z prioritních akcií. V tuto chvíli je mnohem chytřejší používat hotovost k odkupu podhodnocených prioritních akcií a restrukturalizaci kapitálu pro delší přežití než tvrdohlavé kupování kryptoměn. Tady jsou mé myšlenky. Nepleťte si Saylora s zrádcem. Tento starý muž ví lépe než kdokoli jiný, že při tak obrovském makrotlaku a očekáváních zvýšení sazeb, které téměř dosahují 90 %, je peněžní tok důležitější než víra. To, že nekupuje teď, neznamená, že nekoupí v budoucnu – jen čeká na pohodlnější pozici a finanční okno. Kdykoli se ceny preferovaných akcií upraví zpět na nominální hodnotu, může kdykoli koupit zpět. Co si o tom myslíte? $BTC $ETH

Jsou nějací fanoušci, kteří se nechají chytit? Sekce komentářů Podívám se na to $BTC $ETH

#标普领投Kaiko. Stanovení on-chain datových standardů Jaký to má dopad na kryptosvět? Dvě vrstvy. První vrstva: Infrastruktura RWA se zlepšuje. Dříve se všichni soustředili na přesun aktiv na blockchain, ale jakmile byly zavedeny, ceny a výpočet čisté hodnoty a kontrola rizik byly všechny roztříštěné. Nyní, když S&P, Nasdaq a velké banky společně stanovují standardy, ukazuje se, že datová vrstva on-chain financování se stává více standardizovanou. To je dlouhodobé pozitivum pro celý sektor RWA, protože jakmile budou standardy stanoveny, tradiční velký kapitál si troufne vstoupit ve velkém měřítku. Druhá vrstva: síla diskurzu se mění. Dříve byla on-chain data určována nativními kryptofirmami; nyní o území bojují S&P, Nasdaq a velké banky. Výhodou je, že to přináší důvěryhodnost a soulad; nevýhodou je, že budoucí on-chain cenová moc se může více soustředit v rukou těchto gigantů. Stanou se kryptoměny více mainstreamovými nebo centralizovanějšími? To je něco, co je třeba sledovat příště. Dovolte mi podělit se o své myšlenky. Data jsou životní silou financí; kdo kontroluje standardy, ovládá i cenovou sílu. Vedoucí investice S&P do Kaiko v podstatě určuje pravidla budoucnosti on-chain financí. To je nevratný trend; integrace tradičních financí a kryptosvěta se bude jen prohlubovat. My drobní investoři se nemusíme obávat, kdo stanovuje standardy, ale musíme pochopit jednu věc – až se pravidla začnou sjednocovat, tento trh přejde z éry zdola do éry pravidelných sil. Co si o tom myslíte? $BTC $ETH

#Robinhood股票代币拟支持实物赎回及投票 Robinhood je nemilosrdný – snaží se proměnit 'stínové akcie' v reálné. Jaký to má dopad na kryptosvět? Dvě vrstvy. První vrstvou je velká logika RWA stopy. Globální tokenizované akcie překročily 1,5 milionu aktivních adres měsíčně a krok Robinhoodu přímo přerušuje uzavřenou smyčku od "nákupu tokenů za účelem spekulace na cenové rozdíly" k "výměně tokenů za skutečné akcie." V budoucnu se hranice mezi americkými akciemi a kryptokapitálem budou stále více rozostřovat, efektivita kapitálových toků se zlepší a objem kapitálu exploduje. Druhá vrstva: globální likvidita 7x24 hodin rychle vzniká. Dříve bylo nutné obchodovat s akciemi otevřít makléře a čekat na otevření trhu; nyní je díky tokenům možný globální oběh. Zdi tradičních financí se bourají kousek po kousku. Dokud tento trend pokračuje, dlouhodobá hodnota kryptotrhu jako podkladové vyrovnávací vrstvy bude systematicky přehodnocována. Dovolte mi podělit se o své myšlenky. Kombinace Robinhooda je velmi agresivní, dokonce testuje hranice regulace. Ale to je trend – dokud bude globální vlna aktiv na řetězec pokračovat, tyto produkty budou stále růst. My drobní investoři se nemusíme obávat, zda AMC souhlasí; co je potřeba vidět, je, že v budoucnu může nákup amerických akcií, zlata a dluhopisů záviset na peněženkách. Co si o tom myslíte? $BTC $ETH

Fil Krátká pozice Začal jsem vydělávat DDdD $FIL $BTC

#10年期美债收益率突破5% Výnos desetiletých státních dluhopisů během dne překročil 5 %, poprvé od října 2023, a poté klesl zpět na přibližně 4,97 % na přibližně 4,98 %. Dopad na kryptosvět lze pozorovat ze dvou vrstev. První vrstva: krátkodobé potlačení rizikových aktiv. 5% bezrizikový výnos znamená, že výnosy z držení hotovosti a státních dluhopisů jsou dostatečně vysoké a ochota institucí alokovat do vysoce volatilních aktiv bude nadále potlačována. Druhá vrstva, ale je tu neobvyklý signál. V den, kdy desetileté státní dluhopisy prorazily pod 5 %, Bitcoin neklesl současně, ale stabilizoval se. To naznačuje, že trh možná začal alokovat BTC jako tvrdou měnu, nikoli jen jako aktivum s vysokým beta rizikem. Jeho korelace se zlatem roste, zatímco korelace s Nasdaqem klesá. Dovolte mi podělit se o své myšlenky. S výnosy státních dluhopisů přesahujícími 5 % bude určitě krátkodobý tlak, ale je to také dobré okno k pozorování, zda se změnila cenová logika BTC. Pokud státní dluhopisy budou nadále růst a Bitcoin může stále držet nebo dokonce posílit trend, znamená to, že narativ "tvrdé měny" je potvrzen reálnými penězi. Pokud cena 100 dolarů prudce klesne po překročení 5 %, znamená to, že je stále rizikovým aktivem a jen odrazem. Jen sledujte reakci ceny do budoucna. Co si o tom myslíte? $ETH $BTC

Věř bratře Ma Můžeš vydělávat peníze DDDd $BTC $ETH