#FOMCRateCallThisWeek

Šance na zvýšení Fedu jsou blízko 87 %. Okamžik je 16. září ve 14:00. Pokud by k tomu došlo, bylo by to první zvýšení pod Warshem a první od roku 2023. Po červencovém udržení na 3,50 % ku 3,75 % s hlasováním 9:3 vstupuje FOMC do tohoto týdne téměř plně naceněná na zvýšení o 25 bazických bodů. Srpnový CPI vzrostl o 0,4 % meziměsíčně, jádrové CPI bylo vyšší než očekávané o 0,3 % a PPI meziročně o 5,4 %. Energetika zůstává součástí tlaku. Tři členové již minule nesouhlasili se zvýšením. Politické pozadí je hlasité: · Trump znovu vyzval k nižším sazbám · Hassett uvedl, že Bílý dům přijme rozhodnutí Fedu, přičemž argumentoval, že inflace zpomaluje · Několik redakcí na Wall Street se přesunulo k zářijovému výzvě k zvýšené návštěvě Větší otázkou je však komunikace. Warsh od svého nástupu do funkce opět zmírnil výhled a jeho rozhodnutí v červnu nepředložit vlastní bod bylo neobvyklým odklonem od nedávné praxe Fedu. Září přináší nový dot plot, ale prohlášení může opět zanechat méně explicitních náznaků. Trhy možná budou muset tiskovou konferenci v reálném čase rozluštit. Jeden protichůdný názor: Robin Brooks z Brookings tvrdí, že zvýšení zde může být méně o klasickém zpřísnění dluhopisu a více o ukotvení desetiletého výnosu a obnovení důvěryhodnosti. Pokud je to pravda, dopad na kryptoměny může záviset více na výnosech a dolaru než na pohybu hlavní sazby. BTC se obchoduje kolem 77 tisíc dolarů, což je pod oblastí 80 tisíc, kterou se mu v posledních pokusech nepodařilo udržet. Americké spotové BTC ETF zaznamenaly čtyři po sobě jdoucí odlivy, i když září zatím zůstává čistě pozitivní. Rozhodnutí o sazbě je důležité. Dot plot a to, co Warsh řekne potom, může být důležitější. Co je pro BTC tento týden důležitější: rozhodnutí o sazbě, graf nebo Warshova tisková konference? #FOMCRateCallThisWeek

#FOMCRateCallThisWeek Zářijové rozhodnutí Fedu přichází 16. září a zvýšení o 25 bazických bodů nyní vypadá jako základní scénář 🏛️ trhu Srpnový PPI vzrostl meziročně o 5,4 % a CPI meziměsíčně o 0,4 %, zatímco ceny energií a dlouhodobé výnosy zůstávají zvýšené. To vysvětluje, proč Goldman Sachs a další změnili své výzvy z pozastavení na zvýšení ceny. Co mě zaujalo, je současně rostoucí politický tlak. Trump tvrdil, že americké sazby by měly být nejnižší na světě, zatímco poradce Bílého domu Hassett řekl, že nevidí důvod pro zpřísnění. Fed proto činí toto rozhodnutí s ohledem na inflační riziko i svou nezávislost pod drobnohledem 👀 Pro mě je větší otázka než jen "zvýšit nebo zadržet". Pokud Fed zvýší sazby, trhy budou chtít vědět, zda jde o jednorázovou reakci, nebo o začátek dalšího zpřísnění. Pokud to vydrží, bude muset vysvětlit, proč poslední údaje o inflaci nestačily.

🚨 ETH pumpuje, ale nepleťte si krátké stlačení s opravdovým obratem. Bratři, oživení vypadá na grafu silně, ale širší obraz je stále plný varovných signálů. PPI a CPI byly vyšší, než se očekávalo, očekávání zvýšení sazeb vzrostla a výnos desetiletých amerických státních dluhopisů se blíží k 5 %. Mezitím $BTC zápasí s nabíráním tempa. Odlivy spotových ETF dosáhly během tří dnů přibližně 450 milionů dolarů a podpůrná zóna 76 000 dolarů je pod tlakem. #DailyOrbit

Zářijové zvýšení sazeb se nyní zdá téměř nevyhnutelné. Jak se budou v budoucnu pohybovat ceny $BTC $ETH a $OKB? Vede zvýšení sazeb nutně k poklesu cen? Nemyslím si to. Historicky záleží hlavně na tom, zda zvýšení splní očekávání. Současná cena už započítala očekávané zvýšení sazeb. Pokud Fed tento měsíc zvýší sazby o více než 25 bazických bodů, ceny prudce klesnou. Jinak by to mělo být v pořádku. #PPI、CPI公布后,多家机构上调9月加息预期

$BTC — STÁLE V ZÁKOPECH $BTC ~77 069 USD (-0,3 %). Klesl pod 77 tisíc USD, snažil se stabilizovat. Zprávy: BTC ETF minulý týden ztratily 462,7 milionu USD — první týdenní čistý odliv za 4 týdny. 232 milionů USD zlikvidováno za 24 hodin (BTC dlouho 22,28 milionu USD, short 3,22 milionu USD). Jádrové CPI je horké na 0,3 % meziměsíčně, kurz na zvýšení sazby dosáhl 85 %. Drželi 77 tisíc USD. Support $76,500 / rezistence $78,500. BTC získá zpět 78 tisíc dolarů, nebo nejdřív další propad? #SeptHikeOddsHit90 % #BTCSpotETF450MOutflow

🚨 POKUD SE TO STANE, PONDĚLÍ BUDE KRVAVÁ LÁZEŇ Příprava na 14. září je křehká a téměř nikdo nesleduje ten správný film! Všichni zírají na S&P. Já sleduji trh s dluhopisy. Výnos 10Y klesá na 5 %. To je ta úroveň, na které záleží. Když ji prolomíte, tlak se přímo přenese do futures na Nasdaq a všech napjatých aktiv za nimi. Protože Fed se sejde 15.–16. září a trhy už nyní oceňují zvýšení sazby. Samotných 25 bazických cen není rizikem. Skutečné riziko je, že trhy začnou oceňovat celý nový cyklus zpřísňování! A pak ropa. Ropa nad 100 dolarů, právě když měla inflace klesnout. Tady je řetězec, pro který nikdo není připravený: → Olej ↑ → Očekávání inflace ↑ → Výnosy ↑ → Fed je čím dál jestřábější → Pokles zásob A Japonsko přidává další šanci. Pokud výnosy JGB budou dál růst, zatímco americké výnosy zůstanou, globální carry trade začne upadat. Méně likvidity rizikových aktiv právě ve chvíli, kdy jsou oceňování už na 100letých extrémech Právě tam se to rychle zrychluje: → JGB výnosy ↑ → US 10Y ↑ → USD ↑ → Futures na Nasdaq ↓ CPI se jistě blížil očekáváním. Ale silný PPI, ropa na 100 dolarech a nestabilní inflace nechávají Fed úplně prázdný prostor znít měkko. Warsh trhu nedá holubičí dar. Všichni budou sledovat S&P. Já budu sledovat dluhopisy. Protože pokud 10Y přes noc prorazí výše, zatímco futures oslabí, 14. září začíná úplně jiným tónem. Takto se pohyb dluhopisového trhu mění v výprodej akciového trhu. Sledujte USA, jak se otevírají pozorně. Zveřejním ten krok dřív, než se dostane na titulky!

Kryptotrh se obchoduje v rozmezí navzdory horkému CPI, horkému PPI a 87% pravděpodobnosti zvýšení sazeb. Musíme tyto úrovně podpory udržet, aby býčí hybnost mohla pokračovat. Bitcoin: $75,500 ETH: 2 350 $ Celková tržní kapitalizace: 2,5 bilionu dolarů Trh s altcoiny: 188 miliard dolarů $BTC $ETH

Druhý stisk: Makro spouštěč Makroekonomická data zapálila zápalnou šňůru: vyšší PPI, vyšší šance na zvýšení sazeb, rostoucí výnosy a silnější riziková aktiva pod tlakem dolaru. Ale $ZEC klesl o 13 %+, což je mnohem více než BTC nebo ETH. Makro to spustilo. Páka to zesílila. $ZEC $BTC $ETH #SeptHikeOddsHit90 % #BTCSpotETF450MOutflow #OracleAICloudUp121 %

Ceny nafty v USA právě poprvé překročily 6 dolarů za galon, což přidalo nový tlak na inflaci. Omezení nabídky a napětí na Blízkém východě udržují ceny rafinovaných paliv na vysoké úrovni, což by mohlo posílit očekávání zvýšení sazeb a zvýšit výnosy státních dluhopisů. To je překážka pro riziková aktiva jako akcie a BTC, zatímco podporuje dolar a energii. Prozatím zůstává hlavním faktorem očekávání politiky Fedu – nejen samotná nafta. #SeptHikeOddsHit90 % #BTCSpotETF450MOutflow #OracleAICloudUp121 %

CPI odpovídal prognózám a zvýšil pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedem pro 17. září téměř na 90 %. Zlato, BTC a akcie zaznamenaly tři pohyby: prudký propad, pětiminutový knot na likvidaci shortů a postupný návrat na základní úroveň. Šlo o likviditní sweep, nikoli o nový směrový katalyzátor. $BTC +0,2 % Obě strany vyhrály a vrátily veškerou dynamiku. $ETH -0,1 % Pohybuje se bočně, což odráží průběhy likvidity BTC. Nedostatek tlaku na nákup. Upřednostněte pozice v zajišťování. #USCPIReignitesHikeOdds #BTCSpotETFOutflows