#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引

#非农前数据分化，9月加息预期升温 我是中线情报哥。9月2号这天我盯盘一眼就乐了——美国8月小非农才加3.8万，远低于预期，劳动力市场明摆着在降温，道指涨0.38%、标普微红、纳指小绿，典型数据弱、指数磨的走法。 个股才是重头戏：戴尔Q2 AI服务器订单干到609亿美金创纪录，全年营收指引直接上调，盘前大涨超10%，中线逻辑硬得很；GitLab净ARR同比飙40%多，指引也抬了，暴涨20%往上。反观Credo，Q1盈利一压，GAAP毛利从67.4%滑到64.5%，资金不买账，跌超11%。 穿透噪音看本质：AI基建订单还在井喷，但市场开始抠毛利率了，中线选票别光看故事，得看谁能把单子变成利润。 $BTC $ETH $SOL

#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 1. 家人们，AI财报季杀疯了！🔥 戴尔Q1直接炸裂——营收438亿刀，年增88%！EPS飙了214%！AI服务器单季狂揽161亿，积压订单还有51亿！这哪是财报，这是印钞机啊！💰 2. 但重头戏才刚开始！👀 戴尔只是开胃菜，博通+雪花马上接棒！博通手握AI芯片命脉，雪花是云数据之王。市场已经躁动——雪花YTD涨了40%，分析师预期营收再增30%！要复刻戴尔的暴力拉升？🚀 3. 币圈人为什么要盯紧？🧠 AI=算力=芯片=基础设施，这套叙事和币圈炒AI概念币一模一样！戴尔超预期说明AI需求没见顶，博通如果也爆，整个AI赛道情绪直接拉满，连带AI概念币一起飞！⚡ 4. 残酷现实：💀 雪花虽然营收增长26%，但GAAP净利润还亏**-4.3亿刀**！博通估值也不便宜。财报季就是赌局，超预期=火箭，不及预期=瀑布。你押多还是押空？🎲 5. 灵魂拷问：👇 戴尔已交卷，博通雪花马上见分晓！你觉得他们能接力暴涨，还是利好出尽变利空？评论区扣1看涨，扣2看跌，扣3"我梭哈了"！💎🙌

财报季快收官了，但今晚还有两份作业值得盯：$DELL 已经把AI服务器需求打明牌，接下来就看 $AVGO 能不能接住。 戴尔最新一季营收 470亿美元，同比暴涨58%，直接超过市场预期；调整后EPS做到7.04美元，预期只有4.91美元。更夸张的是AI服务器，过去一年订单已经超过 1300亿美元，公司把全年营收预期从1670亿直接抬到 1920亿美元，盘后一度涨约7%。 这份财报最重要的不是戴尔涨多少，而是再次证明大厂和AI云厂商还在疯狂买算力。$NVDA 卖GPU，$DELL 把GPU装成服务器交付，今晚轮到 $AVGO 验证另一条线——定制ASIC和AI网络到底还能不能继续爆单。 博通上季度就是因为AI预期没达到市场胃口，股价一天砸了14%以上。 所以今晚我不只看营收超不超预期，更想看AI收入增速、下一季指引和2027年订单。戴尔已经把球传过来了，博通最好给我接稳一点。 大家可以为博通祈福了，博通大哥你一定要起飞啊！🛫 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒

戴尔这财报，只能用“炸裂”两个字形容。 营收470亿美元，同比增长58%。调整后每股收益7.04美元，华尔街预期才4.92美元。AI服务器 backlog 积压订单达到创纪录的950亿美元。全年营收指引直接上调到1920亿，比市场预期的1737亿高出一大截。 戴尔2026年股价已经涨了超过260%。你没看错，260%。 但问题来了——博通马上要接棒财报。AI芯片赛道现在就是“你方唱罢我登场”，每个巨头出来都是超预期，市场已经快审美疲劳了。戴尔盘后涨了8%，但跟前几次动不动30%、40%的涨幅比，明显钝化了。 AI硬件的故事还能讲多久？当预期被拉满到极致的时候，任何一个“符合预期”都可能是利空。#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $ETH $BTC

戴尔又交了一份AI印钞机级别的财报。 营收470亿美元，同比增58%，净利润暴增255%，都远超市场预期。AI优化服务器单季收入164亿，订单609亿，积压订单干到950亿——客户正排队买AI服务器，戴尔把全年AI服务器收入预期从600亿上调到740亿。 传统服务器和网络业务也涨了122%，存储涨了26%。连PC业务都涨了20%，通过涨价对冲内存成本，商业客户收入同比增长22%。AI对基础设施的拉动已经不只是卖GPU插卡，连带着整个数据中心链条都在转。 今晚博通$AVGO 和Snowflake$SNOW 也要出业绩了。 博通前两个季度AI半导体收入都是108亿，三季度指引喊到160亿，全年预计560亿。六大核心客户已经把2028年的产能提前锁了，订单确定性相当强。Snowflake那边，分析师预期二季度营收13.9亿左右，同比增约33%，还在亏钱但亏幅在收窄。戴尔$DELL 已经证明了AI硬件需求还很猛，这轮AI投入到底能不能从芯片采购扩散到基础设施和软件环节，这两份财报会给出一些答案。 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒

#非农前数据分化，9月加息预期升温 盘前资金怂得一批，就戴尔一个能打 看了一圈盘前数据，资金怂得明明白白。 多头唯一的阵地是戴尔（DELL），盘前涨超9%，成交1.37亿直接干进前15。昨晚财报确实硬，AI服务器订单609亿，积压950亿，全年指引从1670亿直接干到1920亿，这属于拿着订单扇空头脸。但注意，昨晚正股暴跌6.8%，今天盘前这涨幅更像是空头回补，不是新资金在抢筹。 其余板块全在装死。七巨头里除了特斯拉微涨0.6%、英伟达苹果各涨不到0.5%，其余要么绿要么平，成交额缩得明显，大资金没动手。存储芯片这块，美光、闪迪盘前都只是微微红，跟昨晚的恐慌比，属于喘口气，不是反转。 资金进攻的方向？压根没有。盘前涨幅超过1%的除了戴尔，就剩三倍做多半导体（SOXL）跌1.1%、迈威尔跌1.23%、Palantir跌1.16%，这哪是进攻，这是还在跑。 地缘没消停、收益率压着估值、加息概率还在68%挂着，盘前这点成交量说明机构都在等CPI。$SOXL

#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 戴尔这份财报，又是一记重锤。 英伟达上周告诉你GPU卖得好，戴尔这周告诉你——GPU卖出去之后，确实被装进了服务器，运进了数据中心。AI硬件的需求正在从芯片层往下游扩，这不是讲故事，是实实在在的订单在堆。 这消息对币圈的影响，两层。 第一层，叙事在扩散。英伟达证明了芯片卖得好，戴尔证明了服务器也在同步走量。AI基建不是只有GPU在狂欢，而是从芯片到服务器到存储，整条链都在增长。对币圈那些AI赛道和DePIN项目来说，这个方向的确认是间接利好。 第二层，风险偏好的传导。戴尔财报后盘后涨了6.51%，科技板块的盈利质量在被持续验证。只要科技股情绪稳住了，加密作为高贝塔资产就不缺自己的叙事空间。 说下我的看法。戴尔这份财报比英伟达更落地——英伟达卖的是芯片，戴尔卖的是整机，后者更接近基础设施的终端产出。需求已经从硅片层面渗透到了物理层面，并且在加速。 这周真正的变量在周五非农数据，戴尔是长期叙事，非农决定短期方向。 你们怎么看呢？ $BTC $ETH

财报季接力，英伟达刚交完作业，戴尔和博通又要来了。 戴尔今晚盘后发财报，市场预期营收冲到449亿-453亿美元，同比暴增52%，EPS直接翻倍到4.9美元以上。AI服务器订单积压已经堆到510亿美元，能不能再往上推一把，就看今晚了。但有个隐患，AI服务器卖得多，毛利率反而被压到18%左右，利润和规模怎么平衡才是关键。 博通明天接棒，预期营收294亿美元，同比涨84%，AI半导体单独干了160亿，同比翻两倍以上。市场最担心的还是谷歌TPU订单会不会被抢，Marvell那边刚跟谷歌签了122亿美元的定制芯片协议。电话会上怎么回应这个事，比财报数字本身更关键。 AI概念股现在都顶着高预期，超预期是应该的，稍有不及就是先跌为敬。 $AVGO $DELL $SNOW #波动雷达：币种异动观察 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验

戴尔超预期，但市场反应平淡，说明这些数字早就被定价了。 AI服务器164亿，全年上调到740亿，数字确实好看，但盘后没看到明显拉升，利好在公布前已经消化得差不多了。 接下来博通和雪花才是重头戏。博通要看定制AI芯片能不能接住英伟达溢出的需求，雪花要证明企业数据云在AI时代还有增长空间。 戴尔验证的是老逻辑，博通和雪花要验证的是新逻辑。 如果这两家也能拿出超预期的数字，AI基础设施链条才算真正跑通，如果只是戴尔一个好看，后面跟上不，行情走不远。 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒