Расчет комиссии за финансирование

Опубликовано 21 дек. 2020 г.Обновлено 19 мар. 2025 г.2 мин на чтение

В бессрочных фьючерсах OKX используется комиссия за финансирование для поддержания привязки рыночных цен бессрочных контрактов к индексной цене.

Если ставка финансирования положительная, трейдеры с лонг-позициями оплачивают комиссию пользователям с шорт-позициями. И, наоборот, когда ставка финансирования отрицательная, трейдеры с шорт-позициями оплачивают комиссию за финансирование трейдерам с лонг-позициями. Обратите внимание, что наша платформа только облегчает обмен средствами между трейдерами и не взимает никаких комиссий за обслуживание в рамках этого механизма.

Комиссия за финансирование будет списываться или выплачиваться каждые 8 часов (00:00, 8:00 и 16:00 UTC) по умолчанию, если не указано иное (т. е. каждые 2 или 4 часа). Для каждого контракта на бессрочные фьючерсы комиссии рассчитываются в течение миллисекунд, и торговля не прерывается. Вы обязаны заплатить или получить комиссию за финансирование, если вы удерживаете открытые позиции в момент начисления комиссии. Закрытие позиции до расчета комиссии приводит к освобождению от уплаты или невозможности получения комиссии. Кроме того, если бессрочный фьючерсный контракт исключается из листинга до оценки, комиссия за финансирование текущего цикла становится недействительной. Фактический расчет комиссии может занимать одну минуту. Например, если вы открываете позицию в 00:00:20 UTC, все равно может взиматься комиссия за финансирование (либо за сбор, либо за распределение комиссии за финансирование), если ее начисление еще не закончилось.

Время расчета комиссии за финансирование может корректироваться в режиме реального времени в зависимости от рыночных условий.

Расчет ставки финансирования

Расчет исходной ставки финансирования

Ставка финансирования = clamp [MA (индекс наценки – процентная ставка), верхний лимит ставки финансирования, нижний лимит ставки финансирования]

  • Процентная ставка равна нулю.

  • Для получения дополнительной информации о верхнем и нижнем лимите см. эту страницу.

  • Индекс наценки = [(лучшая цена спроса + лучшая цена предложения) / 2 – индексная цена] / индексная цена

  • MA, также известная как «скользящая средняя», относится к средней стоимости индекса наценки за последние 8 часов

    • Например, MA (индекс наценки в Tn) = (индекс наценки в T1 + индекс наценки в T2 + ... индекс наценки в Tn) / n. Ставка финансирования в 7:59 будет рассчитана с использованием индекса наценка за каждую минуту в период с 00:00 по 7:59. Так, n = 480.

  • Ставка финансирования, используемая для расчета комиссии за финансирование при начислении комиссии, будет самой последней ставкой финансирования.

    • Например, при начислении комиссии в 16:00 будет использоваться ставка финансирования, рассчитанная на 15:59.

Расчет новой ставки финансирования

Для оптимальной торговли мы будем изменять логику расчета ставки финансирования в 3 этапа, см. подробнее в этой рассылке.

Ставка финансирования = clamp [средний индекс наценки + clamp (процентная ставка – средний индекс наценки, 0.05%, -0.05%), верхний лимит ставки финансирования, нижний лимит ставки финансирования]

  • Процентная ставка = 0.03% / (24 / расчетный интервал)

    • Если взять в качестве примера контракт бессрочных фьючерсов BTCUSDT, расчетный интервал составляет 8 часов, поэтому процентная ставка составляет 0,01% при каждом расчете.

  • Для получения дополнительной информации о верхнем и нижнем лимите см. эту страницу.

  • Индекс наценки = [макс. (0, измененная цена спроса – индексная цена) – макс. (0, индексная цена – измененная цена предложения)] / индексная цена

  • Средний индекс наценки рассчитывается с использованием экспоненциальной скользящей средней индекса наценки за последний расчетный интервал.

    • Например: средний индекс наценки в Tn = (1 × индекс наценки в T1 + 2 × индекс наценки в T2 + ... + n × индекс наценки в Tn) / (1 + 2 + ... + n). Если предположить, что расчетный интервал по контракту бессрочных фьючерсов составляет 8 часов, ставка финансирования в 7:59 будет рассчитываться с использованием индекса наценки за каждую минуту с 00:00 до 7:59. Так, n = 480.

  • Измененная цена спроса/цена предложения — это средняя цена исполнения, которая исполняет измененную стоимость цены спроса/предложения.

    • Измененная цена спроса/предложения = измененная стоимость/общая базовая сумма, необходимая для соответствия измененной стоимости

      • Измененная стоимость = 200 × макс. допустимое плечо для этого бессрочного контракта

  • Ставка финансирования, используемая для расчета комиссии за финансирование при начислении комиссии, будет самой последней ставкой финансирования, которая была рассчитана за предыдущую минуту до начисления комиссии.

    • Например, при начислении комиссии в 16:00 будет использоваться ставка финансирования, рассчитанная на 15:59.

Расчет измененной цены спроса на примере бессрочного фьючерса BTCUSDT:

Предполагаема измененная стоимость = 20 000 USDT

Уровень книги ордеров о покупке

Цена спроса

Базовая сумма на каждом уровне книги ордеров (BTC)

Расчет

1

90 000

0,02

Стоимость ордеров до этого уровня = 90 000 × 0,02 = 1800 USDT

Вся базовая сумма в 0,02 BTC на этом уровне будет использована для расчета измененной цены спроса.

2

89 900

0,06

Стоимость ордеров до этого уровня = стоимость ордеров в предложении о покупке 2 + стоимость ордеров в предложении о покупке 1 = 89 900 × 0,06 + 1800 = 7194 USDT

Вся базовая сумма в 0,06 BTC на этом уровне будет использована для расчета измененной цены спроса.

3

89 700

0,16

Стоимость ордеров до этого уровня = стоимость ордеров в предложении о покупке 3 + стоимость ордеров в предложении о покупке 1 и 2 = 89 700 × 0,16 + 7194 = 21 546 USDT

Измененная стоимость, необходимая для этого уровня = 20 000 – 7194 = 12 806 USDT

Требуемая сумма от этого уровня (BTC) = 12 806 / 89 700 = 0,14276 BTC

Измененная цена спроса = 20 000 / (0,02 + 0,06 + 0,14276) = 89 780,8 USDT


Расчет измененной цены предложения на примере бессрочного фьючерса BTCUSDT:

Уровень книги ордеров на продажу

Цена предложения

Базовая сумма на каждом уровне книги ордеров (BTC)

Расчет

1

90 000

0,02

Стоимость ордеров до этого уровня = 90 000 × 0,02 = 1800 USDT

Вся базовая сумма в 0,02 BTC на этом уровне будет использована для расчета измененной цены спроса.

2

90 100

0,06

Стоимость ордеров до этого уровня = стоимость ордеров в предложении о продаже 2 + стоимость ордеров в предложении о продаже 1 = 90 100 × 0,06 + 1800 = 7206 USDT

Вся базовая сумма в 0,06 BTC на этом уровне будет использована для расчета измененной цены спроса.

3

90 200

0,16

Стоимость ордеров до этого уровня = стоимость ордеров в предложении о продаже 3 + стоимость ордеров в предложении о продаже 1 и 2 = 90 200 × 0,16 + 7206 = 21 638 USDT

Измененная стоимость, необходимая для этого уровня = 20 000 – 7206 = 12 794 USDT

Сумма, требуемая от этого уровня (BTC) = 12 794 / 90 200 = 0,14184 BTC

Измененная цена предложения = 20 000 / (0,02 + 0,06 + 0,14184) = 90 154,9 USDT

Расчет комиссии за финансирование

Комиссия за финансирование = стоимость позиции × ставка финансирования

Бессрочные фьючерсы с маржой в USDT/USDC-маржа

Стоимость позиции = количество контрактов × размер контракта × множитель контрактов/рыночная цена

Пример:

У вас есть лонг-позиция по контракту бессрочных фьючерсов 10 BTCUSDT с текущей рыночной ценой 60 000 USDT, номинальная стоимость контракта 0,01 BTC, а ставка финансирования составляет 0,1%.

Стоимость позиции = 60 000 × 10 × 0.01 × 1 = 6000 USDT

Комиссия за финансирование (сбор платформы) = 6000 × 0,1% = 6 USDT


Бессрочные фьючерсы с маржой в криптовалюте

Стоимость позиции = количество контрактов × размер контракта × множитель контрактов / рыночная цена

Пример:

У вас есть шорт-позиция по контракту бессрочных фьючерсов 100 ETHUSD с текущей рыночной ценой 4000 USD, номинальная стоимость контракта 10 USD, а ставка финансирования составляет 0,1%.

Стоимость позиции = 100 × 10 × 1 / 4000 = 0,25 ETH

Комиссия за финансирование (распределение платформы) = 0,25 × 0,1% = 0,00025 ETH


Сбор и распределение комиссий за финансирование

Сбор комиссий за финансирование платформы

При сборе комиссий за финансирование OKX собирает полную сумму непогашенных комиссий за финансирование, даже если она превышает предел ликвидации (т. е. при уровне маржи ниже 100%).

После этого в случае необходимости выполняется частичная или полная ликвидация.


Режим изолированной маржи

Комиссия за финансирование взимается исключительно с маржинального баланса ваших изолированных позиции, а не с переводимого баланса кросс-маржинального аккаунта.

При списании сбора ордеры не отменяются.

Если маржинальный баланс недостаточен, при необходимости выполняется частичная или полная ликвидация.


Кросс-маржинальный режим (одновалютный, мультивалютный, маржа портфеля)

Комиссии за финансирование взимаются из кросс-маржинального капитала.

При списании сбора ордеры не отменяются.

Если кросс-маржинальный капитал недостаточен, выполняется частичная или полная ликвидация в случае необходимости.

Распределение комиссий за финансирование платформой

Платформа распределит вам всю сумму во время расчета.


Режим изолированной маржи

Для изолированных маржинальных позиций комиссия за финансирование добавляется к маржинальному балансу позиции.


Кросс-маржинальный режим (одновалютный, мультивалютный, маржа портфеля)

Для кросс-маржинальных позиций комиссия за финансирование добавляется к кросс-маржинальному капиталу.