Falando sobre o mercado de ações dos EUA e depois sobre o Bitcoin, a esperada reversão às 3 da manhã não aconteceu, e o Bitcoin disparou direto para a clássica resistência dos 72.000, que nos atrapalhou por mais da metade do ano de 2024. Essa marca dos 72k não é só a EMA200 diária, mas também já foi vista como um forte suporte após a correção do topo de 120k, gerando grandes expectativas. Porém, como todos sabem, o Bitcoin ficou muito tempo rondando os 60k e até chegou a cair abaixo disso. Se olharmos só pela lógica do mercado cripto, os 62k foram testados várias vezes sem romper, e com o afrouxamento macroeconômico contínuo, era esperado que subisse. Além disso, uma vez iniciada a alta, a velocidade pode ser muito rápida, deixando para trás a maioria dos investidores que ainda estão no mercado de ações dos EUA. Afinal, segundo a lógica dos manipuladores de altcoins, quanto mais rápido o movimento, mais barato sai — primeiro porque os pequenos investidores não conseguem entrar a tempo, e depois porque, ao perseguirem a alta, acabam formando picos de custo alto que servem como resistência para as próximas oscilações. Ontem, observando pelo ângulo dos contratos futuros, vi que o Open Interest não aumentou, mas diminuiu. Hoje, recebi do @Murphychen888 a informação de que essa alta está sendo liderada pelo mercado à vista. Geralmente, quando o movimento é puxado pelo mercado à vista, ele tende a ser mais duradouro e difícil de cair. Além disso, não há sinais de exaustão, e abaixo dos 80k não há resistências significativas, então, desde que o cenário macro não piore (ainda temos pelo menos uma semana de margem), essa alta tem tempo e força para testar a resistência semanal da EMA100 na faixa dos 75-78k. Mesmo olhando pelo ângulo mais conspiratório — que essa alta é só para preparar uma queda maior — não é algo ruim a longo prazo.

Ficar acordado até tarde negociando ações americanas recentemente prejudicou muito minha saúde e me causou hipertensão; descansei o dia todo hoje, mas com tanta mudança no mercado, quando abriu, tive que continuar trabalhando. Depois de um dia, mais informações foram divulgadas e a situação ficou um pouco mais clara. Atualmente, deixando de lado o fator inesperado da alta repentina do Bitcoin, o aumento do preço do petróleo e a queda das ações americanas estão muito alinhados com a lógica habitual, e parece que o preço do petróleo ainda não atingiu o pico. Portanto, mesmo que Trump queira manter o mercado de ações americano estável nas eleições de meio de mandato, isso não significa que o mercado vai subir sem recuar; no máximo, ele pode garantir que a tendência geral seja de alta até o fim das eleições de meio de mandato em novembro. Se ocorrer um evento cisne negro, haverá intervenção para salvar o mercado; uma alta contínua e agressiva não é realista nem está alinhada com seus interesses pessoais. Supondo que Trump, Bessent e Walsh estejam cooperando intimamente, sem ressentimentos ou diferenças de informação entre eles. Supondo que eles planejem aumentar a taxa de juros em setembro, então a recompra dobrada de Bessent ontem deixa de ser um sinal de afrouxamento e se torna uma condição prévia para o aumento da taxa. Bessent precisa primeiro controlar as taxas de juros de longo prazo por meio da recompra dobrada para criar as condições externas para Walsh aumentar as taxas e controlar as taxas de curto prazo. O aumento da taxa é para restaurar a credibilidade do Fed e também é uma medida necessária para manter a diferença de juros quando os aliados estão aumentando as taxas. Além disso, nos detalhes da execução da recompra dobrada, há pistas sobre o aumento da taxa: entra em vigor em 9 de setembro e é reforçada em 4 de novembro; uma antes da reunião do FOMC em setembro e outra um dia após a votação das eleições de meio de mandato em novembro. Isso também explica por que no início de agosto Bessent estava ansioso para que o Fed aumentasse o limite do FIMA: quando o Fed aumenta a taxa, a diferença entre os juros dos EUA e do Japão se amplia, e o dólar em relação ao iene volta a 16