Renteverlagingen: Wat is de invloed van renteverlagingen door de Fed op cryptoprijzen?

Voor degenen die nieuw zijn in de wereld van crypto kan het ontmoedigend zijn om de ingewikkelde relatie tussen traditionele financiële markten en de digitale wereld te begrijpen. Eén zo'n verband ligt in de impact van renteverlagingen door de Federal Reserve, die nu het nieuws haalt in de mainstream media. Veel traditionele financiële (TradFi) en cryptotraders speculeren op een potentiële bullish rally. Zal dit echt het geval zijn wanneer de Fed oproept om de rente te verlagen? Van het begrijpen wat de Federal Funds Rate is tot het onderzoeken van de macro-economische impact ervan, deze gids duikt in de impact van renteverlagingen op cryptoprijzen en hoe traders zich beter kunnen positioneren voor zo'n langverwachte katalysator.

TL;DR

• Potentiële renteverlagingen door de Fed zouden de cryptoprijzen waarschijnlijk beïnvloeden en het traject voor de rest van het jaar bepalen.

• Sommige bullish cryptotraders geloven dat lagere rentetarieven de economische groei kunnen stimuleren en de vraag naar risicovollere assets zoals crypto kunnen vergroten.

• Bearish cryptotraders benadrukken dat de algehele gezondheid van de economie, het marktsentiment en mogelijke wijzigingen in de regelgeving de potentiële rally van cryptoprijzen kunnen temperen.

• Nieuwe cryptotraders moeten zich bewust zijn van de toegenomen volatiliteit en risicobeheerstrategieën zoals hedging en dollar-cost-averaging overwegen.

• Als je de factoren begrijpt die de cryptoprijzen beïnvloeden, kun je weloverwogen handelsbeslissingen nemen terwijl je door zo'n grote katalysator navigeert.

Wat is de Federal Funds Rate?

De Federal Funds Rate (FFR) is het rentetarief waartegen banken reservesaldi tot de volgende dag aan elkaar uitlenen op de federal funds markt. Als zodanig is de FFR een belangrijk monetair beleidsinstrument dat door de Federal Reserve wordt gebruikt om de geldhoeveelheid te controleren en wordt hij doorgaans gebruikt om de rentetarieven in de hele economie te beïnvloeden.

Toepassing van de FFR in de bredere economie

De FFR is een krachtig monetair beleidsinstrument voor de Federal Reserve om de economische omstandigheden te beïnvloeden. Door de FFR aan te passen kan de Fed mogelijk verschillende doelen bereiken.

Economische groei stimuleren

Als de Fed de FFR verlaagt en de rente verlaagt, wordt het voor banken goedkoper om geld te lenen. Dit moedigt hen aan om meer te lenen aan bedrijven en consumenten, waardoor bedrijfsinvesteringen en -uitgaven worden gestimuleerd. Lagere rentetarieven maken lenen ook betaalbaarder en aantrekkelijker voor particulieren en bedrijven, wat leidt tot een grotere vraag naar goederen en diensten. Dit toegenomen lenen en uitlenen draagt uiteindelijk bij aan een grotere groei, omdat de uitbreiding van bedrijven vereist dat ze meer werknemers aannemen.

Inflatie beteugelen

Om inflatie tegen te gaan kan de Fed de FFR verhogen. Dit maakt bedrijfsleningen duurder, wat uitgaven en de vraag naar algemene bedrijfsuitbreiding ontmoedigt. Hogere rentetarieven kunnen grote aankopen op de lange termijn ook duurder maken door hogere leenkosten. Dit kan helpen om de inflatiedruk te verminderen en de stijgende prijzen onder controle te houden.

Financiële stabiliteit behouden

Door de FFR zorgvuldig bij te stellen kan de Fed economische recessies helpen voorkomen en proberen een zachte landing voor de algehele economie te bewerkstelligen. Als de economie oververhit raakt en de inflatie stijgt, kan de Fed de rente verhogen om te voorkomen dat er een zeepbel ontstaat. Zodra de economie begint te vertragen, kan de Fed de rente verlagen om de groei te stimuleren. En naast economische recessies kan de FFR ook het risico op wanbetaling beïnvloeden. Als de rentetarieven laag zijn, is er een groter risico dat leners hun leningen niet aflossen vanwege de te aantrekkelijke leentarieven. De Fed kan dit risico op het oplopen van slechte schulden helpen beheersen door de rentetarieven geleidelijk te verhogen naarmate de economie aantrekt.

Nu je weet hoe de Federal Reserve de bredere economie kan beïnvloeden via de Federal Funds Rate, laten we eens dieper ingaan op de mogelijke gevolgen van een renteverlaging voor de cryptomarkt.

Waarom verlaagt de Fed de rente?

Om de rentebeslissingen van de Fed te begrijpen en te begrijpen waarom de Federal Reserve zo lang heeft gewacht met renteverlagingen, is het belangrijk om eerst de reeks gebeurtenissen te begrijpen die de Amerikaanse economie naar de huidige situatie hebben geleid.

Een overzicht van wat leidde tot de recordhoge inflatie in de VS

Na de pandemie kreeg de Amerikaanse economie te maken met een opleving van de inflatie, voornamelijk als gevolg van verstoringen in de supply chain, een grotere consumentenvraag en stimuleringscheques van de overheid. Toen bevestigd werd dat de inflatie niet van voorbijgaande aard was, voerde de Federal Reserve een reeks agressieve renteverhogingen door om de inflatie te bestrijden en in de richting van hun ideale doel van 2% te houden. De Fed probeerde de economische activiteit af te remmen en de inflatiedruk te verlichten door de FFR te verhogen tot niveaus die eerder werden gezien tijdens de dot-com bubble. De hogere rentetarieven begonnen uiteindelijk de economische groei te beïnvloeden, wat leidde tot zorgen over een mogelijke recessie.

Te lang te hoog?

Hoewel 'langer hoger' de aanpak van de Fed is geweest, gezien de algehele hardnekkigheid van de inflatieniveaus, lijkt het erop dat nieuwe gegevens de situatie zouden kunnen veranderen. Ondanks uitstekende winstrapporten van toptechbedrijven die de sterke groei van de Amerikaanse economie benadrukken, kruipen de werkloosheidscijfers langzaam omhoog. Dit roept de vraag op: Zit de economie in de problemen na een lange periode van hoge rentes? Nu recessiesignalen zoals de Sahm-regel afgaan, neemt de angst toe dat de economie meer vertraagt dan eerder werd verwacht.

Mogelijke implicaties van FFR-verlagingen

Lagere rentetarieven kunnen economische groei stimuleren door consumptie en lenen aan te moedigen. Het is echter essentieel om de potentiële risico's en afwegingen in overweging te nemen, zoals verhoogde inflatiedruk, marktvolatiliteit en de economische vooruitzichten voor de lange termijn. Hoewel verlagingen van de FFR de economie kunnen stimuleren, kunnen ze ook de inflatie verergeren. Meer in het algemeen zijn de langetermijneffecten van verlagingen van de FFR op de wereldeconomie notoir moeilijk te voorspellen.

De vermeende intentie van de Federal Reserve om de rentetarieven te verlagen is een belangrijke ontwikkeling met verstrekkende gevolgen. Hoewel het de bedoeling is om de economische groei te stimuleren en een recessie te voorkomen, is het cruciaal om de potentiële risico's en trade-offs van deze monetaire beleidswijziging in de gaten te houden.

De omgekeerde relatie tussen rentetarieven en crypto begrijpen

Veel traders geloven dat de relatie tussen rentetarieven en cryptocurrency's omgekeerd evenredig is. Dit betekent dat als de rente daalt, de waarde van cryptocurrency's meestal stijgt. Omgekeerd geldt dat wanneer de rente stijgt, de cryptoprijzen vaak dalen. Benieuwd waarom dit het geval zou zijn? Deze relatie is het resultaat van de volgende factoren.

• Opportuniteitskosten: Wanneer de rente wordt verlaagd, verschuiven traders vaak hun geld van lager renderende traditionele assets zoals obligaties naar risicovollere assets zoals cryptocurrency's voor de kans op grotere winsten. Deze toegenomen vraag kan potentieel de cryptoprijzen opdrijven.

• Verbeterde risicobehouding: een lagere FFR kan de risicobereidheid van handelaren inschakelen en ervoor zorgen dat ze een hefboom nemen vanwege de lagere leenkosten. Dit kan een positief effect hebben op het algemene marktsentiment en gunstig zijn voor crypto traders.

• Verbeterde marktsentiment: een omgeving met lage rentetarieven zorgt vaak voor een optimistischer marktsentiment, wat gunstig kan zijn voor crypto, aangezien ze algemeen verkrijgbaar zijn.

• Correlatie met TradFi-markten: Zoals vastgesteld met onze vergelijking tussen Bitcoin en de S&P 500, vertoont crypto vaak een correlatie met TradFi-markten. Wanneer de aandelenmarkt stijgt vanwege lagere rentetarieven, kan de cryptomarkt ook een bullish rally ervaren vanwege het domino-effect opwaartse momentum.

• Gunstige regelgeving: in sommige gevallen kunnen lagere rentetarieven leiden tot gunstigere regelgevingsomgevingen voor crypto. Zo hebben veel landen over de hele wereld tijdens de pandemie aanzienlijke economische stimuleringsmaatregelen doorgevoerd, waaronder het verlagen van de rentetarieven. Als reactie op de economische neergang en de noodzaak om banen te creëren, hebben verschillende regeringen een soepelere aanpak gekozen ten aanzien van de regulering van crypto. Sommige landen hebben de KYC-vereisten versoepeld, de vermogenswinstbelasting op cryptotransacties verlaagd of zelfs regelgevingskaders opgezet om cryptobedrijven meer duidelijkheid te verschaffen over de regelgeving.

Het is belangrijk om op te merken dat de relatie tussen de FFR en de cryptomarkt genuanceerd is en door verschillende factoren wordt beïnvloed. Hoewel een lagere FFR potentieel een gunstig klimaat voor cryptocurrency kan creëren, spelen andere factoren, zoals het marktsentiment, technologische vooruitgang en ontwikkelingen in de regelgeving, ook een belangrijke rol bij het bepalen van de cryptoprijzen.

Historische analyse van renteverlagingen en Bitcoin-prijzen

Om beter te begrijpen wat er met de cryptoprijzen zou kunnen gebeuren als de rente in 2024 wordt verlaagd, bekijken we enkele belangrijke historische gebeurtenissen en meten we de prestaties van de cryptomarkt toen de Fed doorging met renteverlagingen. In deze voorbeelden gebruiken we de Bitcoin-prijzen als symbool voor de kracht van de cryptomarkt.

Source: TradingView

De wereldwijde financiële crisis van 2008

Na de wereldwijde financiële crisis voerde de Federal Reserve een reeks agressieve renteverlagingen door om de economie te stimuleren. Omdat Bitcoin pas eind 2008 opdook als reactie op de inefficiënties in de bankensector die aan het licht kwamen na de ramp van 2008, kunnen we de aandelenmarkt gebruiken als maatstaf voor de prestaties van risicovolle activa tijdens een reeks renteverlagingen. Van 2007 tot eind 2008 daalde de FFR van 5,25% naar 0,25%. Deze dramatische daling van de rentetarieven viel samen met een aanzienlijke daling van de aandelenmarkt. Als algemene maatstaf voor de prestaties van de Amerikaanse aandelenmarkt daalde de S&P 500-index in deze periode met meer dan 50%. Het is belangrijk om op te merken dat hoewel de aandelenmarkt in deze periode een aanzienlijke daling doormaakte, Bitcoin zich nog in de beginfase van zijn ontwikkeling bevond. De prestaties ervan waren op dat moment mogelijk niet direct gecorreleerd met de aandelenmarkt. De bredere trend van handelaren die op zoek zijn naar activa met een hoger rendement in een omgeving met lage rentetarieven, zou echter theoretisch kunnen hebben bijgedragen aan de groei van Bitcoin.

COVID-19-pandemie van 2020

Als reactie op de economische neergang als gevolg van de pandemie heeft de Federal Reserve agressieve monetaire beleidsmaatregelen genomen, waaronder het verlagen van de rentetarieven tot bijna nul en het verstrekken van stimuleringscheques. Deze maatregelen waren bedoeld om de economie te ondersteunen en een diepere recessie te voorkomen. De combinatie van lage rentetarieven en stimuleringsuitgaven zorgde voor een gunstig klimaat voor risicobereidheid en agressieve handel. Dit droeg bij aan een aanzienlijke rally op de markt voor activa, waaronder cryptocurrency’s. Vooral de prijs van Bitcoin steeg aanzienlijk en bereikte eind 2021 een historisch hoogtepunt.

Hoewel deze historische voorbeelden waardevolle inzichten bieden, is het van cruciaal belang om te onthouden dat de markt voor cryptocurrency sinds de begindagen aanzienlijk is geëvolueerd. Factoren zoals toegenomen institutionele acceptatie, technologische vooruitgang en regelgevende wijzigingen hebben invloed gehad op de relatie tussen renteverlagingen en cryptoprijzen. Uiteindelijk is de omgekeerde relatie tussen rentetarieven en risicovolle activa zeker genuanceerder als je deze factoren meerekent.

Beoordeling van de impact van renteverlagingen in 2024 op cryptoprijzen

Om de mogelijke impact van de renteverlagingen in 2024 op de cryptoprijzen te evalueren, moeten we de volgende factoren in overweging nemen.

Economische omstandigheden

De algehele gezondheid van de economie zal een aanzienlijke invloed hebben op de effectiviteit van renteverlagingen. Omdat het doorgaans enige tijd duurt voordat wijzigingen in het monetaire beleid effect hebben, kunnen we kijken naar macro-economische factoren zoals het bruto binnenlands product, de prijsindex voor persoonlijke consumptie-uitgaven en de werkloosheidscijfers. Deze gegevens zijn namelijk doorgaans een graadmeter voor de economie en beïnvloeden vaak de beleidsrichting die de Fed besluit te volgen.

Marktsentiment

Het sentiment van traders en de risicobereidheid kunnen een cruciale rol spelen bij het bepalen hoe cryptoprijzen reageren op renteverlagingen. Hoewel renteverlagingen vaak als positief worden gezien vanwege de gevolgen op de korte termijn, kunnen negatieve factoren zoals geopolitieke instabiliteit of regelgevende beperkingen de impact van renteverlagingen op de cryptomarkt verzachten. Aan de andere kant kan een positief marktsentiment, dat wordt aangestuurd door positieve factoren zoals economische groei en technologische vooruitgang, de positieve impact van renteverlagingen op cryptoprijzen versterken.

Institutionele acceptatie

Wat anders is aan deze cyclus van renteverlagingen is het feit dat er rekening moet worden gehouden met een grotere institutionele acceptatie. Dankzij de introductie van spot BTC ETF's en spot ETH ETF's kunnen grote instellingen die voorheen aan de zijlijn moesten blijven, nu actief blootstelling aan crypto verkrijgen via deze traditionele beleggingsinstrumenten. Dit zorgt uiteindelijk voor een stabielere basis voor de markt en kan de drastische impact van renteverlagingen mogelijk nivelleren, aangezien institutionele handelaren vaak een langetermijnperspectief hebben en minder snel zullen reageren op kortetermijnschommelingen op de markt die worden veroorzaakt door renteverlagingen.

Hoewel het moeilijk is om de exacte impact van de renteverlagingen in 2024 op de cryptoprijzen te voorspellen, suggereren historische gegevens en de huidige economische omstandigheden dat lagere rentetarieven een gunstig klimaat voor cryptocurrency kunnen creëren. De specifieke uitkomst hangt echter af van de wisselwerking tussen verschillende factoren, waaronder de hierboven genoemde.

Gevolgen van renteverlagingen voor nieuwe crypto traders

Voor nieuwe traders die de cryptomarkt betreden, is het van cruciaal belang om de mogelijke gevolgen van renteverlagingen te begrijpen. Hier zijn enkele belangrijke punten om te overwegen als je nieuw bent in dergelijke niveaus van marktvolatiliteit.

Het beheren van de volatiliteit die met dergelijke katalysatoren gepaard gaat

Als de Fed de rente verlaagt, kan er sprake zijn van aanzienlijke volatiliteit op de cryptomarkt, omdat de prijzen tussen hoogtepunten en dieptepunten schommelen voordat ze weer stabiliseren. Een handelsportfolio met een hoge hefboomwerking kan dus potentieel te maken krijgen met problemen met margin calls als er geen aandacht aan wordt besteed. Om te voorkomen dat je bezittingen geforceerd worden geliquideerd, kan het een goed idee zijn om ervoor te zorgen dat er voldoende geld op je handelsaccount staat of om gebruik te maken van onze take-profit- en stop-loss-orders.

Risico's beperken en afdekken met crypto-opties

Als je ervaring hebt met het handelen in crypto-opties, kun je overwegen om je totale bezittingen af ​​te dekken met crypto-opties. Aangezien de markt al rekening houdt met een aanstaande renteverlaging, zal de impliciete volatiliteit (IV) waarschijnlijk toenemen zodra de FFR-verlagingen zijn bevestigd en de Fed officieel haar nieuwe rentebesluit bekendmaakt. Om hiervan te profiteren, kunnen slimme crypto-optiehandelaren een strangle-optiestrategie overwegen, aangezien crypto-optiepremies doorgaans stijgen in afwachting van dergelijke belangrijke beleidsgebeurtenissen. Als alternatief kunnen crypto-optiehandelaren ook defensieve opties overwegen, zoals de covered call-strategie, om tegelijkertijd te hedgen en te HODL'en.

Dollar cost averaging in plaats van all-in gaan

Zoals Warren Buffett ooit zei: 'Time in the market is better than timing the market'. Als je van plan bent om je blootstelling aan de cryptomarkt te vergroten, maar je bent bang voor de dump die kan volgen zodra de rentetarieven worden verlaagd, dan ben je wellicht geneigd om dollar cost averaging eens te proberen. Omdat het het handelsproces effectief vereenvoudigt door het risico van op emoties gebaseerde handel weg te nemen, kan DCAing een optie zijn om te overwegen als je nieuw bent in crypto trading.

Is het te laat voor renteverlagingen?

Een onderwerp dat momenteel hevig ter discussie staat onder handelaren, is de vraag of de Fed te laat komt met haar renteverlagingen. Sommigen hebben in het verleden beweerd dat de economie doorgaans instort voordat de Fed reageert met renteverlagingen. Vanuit dit perspectief zal de markt te maken krijgen met een veel diepere recessie dan het geval zou zijn geweest als de Fed proactiever had gehandeld. Dit onderwerp verdient zeker een diepgaande analyse, aangezien de Amerikaanse markten zich momenteel mogelijk in een vergelijkbare situatie bevinden.

Dit argument is gebaseerd op het idee dat de Federal Reserve vaak wacht tot economische indicatoren aanzienlijk verslechteren voordat er actie wordt ondernomen om de rente te verlagen. Tegen de tijd dat de Fed de rente verlaagt, is de economie mogelijk al in een recessie beland, zeggen criticasters. Dat maakt het moeilijker om de groei te stimuleren en een diepere neergang te voorkomen.

Er zijn echter ook tegenargumenten voor dit standpunt. De Federal Reserve vertrouwt vaak op economische gegevens die achterlopen. Daardoor is het lastig om economische tegenslagen in real-time te voorspellen. Bovendien kunnen economische omstandigheden onvoorspelbaar zijn en durft de Fed niet al te agressief op te treden, uit angst om haar doelstellingen te overschrijden.

De vraag of de Fed te laat is met het verlagen van de rente is uiteindelijk een complexe vraag, waar geen eenvoudig antwoord op is. Hoewel er aan beide kanten geldige argumenten zijn, is het duidelijk dat de timing van monetaire beleidsbeslissingen zowel moeilijk als cruciaal is voor het waarborgen van economische stabiliteit. Gezien het ontbreken van een perfecte glazen bol is de aarzeling van de Federal Reserve begrijpelijk, aangezien het voortijdig verlagen van de rente kan leiden tot een teruglopende inflatie, terwijl een agressieve houding en een hoge FFR kunnen leiden tot onderdrukte economische groei.

Laatste woorden en volgende stappen

Het besluit van de Federal Reserve om de Federal Funds Rate in 2024 te verlagen, kan aanzienlijke gevolgen hebben voor de cryptomarkt. Hoewel lagere rentetarieven de economische groei kunnen stimuleren en een gunstiger klimaat voor cryptocurrency kunnen creëren, hebben factoren als marktsentiment, regelgevende wijzigingen en technologische vooruitgang ook invloed op de impact ervan. Nieuwe crypto traders moeten zich bewust zijn van de potentiële volatiliteit, risico's beheren via hedgingstrategieën en op de hoogte blijven van de marktontwikkelingen om de meest weloverwogen handelsbeslissingen te nemen terwijl ze door dit dynamische landschap navigeren.

Vraag je je af waarom sommige TradFi-handelaren hun fondsen in goud investeren? Lees onze diepgaande vergelijking tussen goud en Bitcoin om meer hierover te leren. Als je echter meer wilt weten over alternatieve activa, dan is onze crypto versus aandelengids precies wat je zoekt.