Nancy🩶
Feed
Feed
Festet
Hei alle sammen, jeg er Nancy. Jeg elsker å studere markedet, og jeg liker spesielt å 😊 forstå utfordringene og valgene et selskap møter gjennom historier, samt de bittersøte historiene bak. Her oppdateres fire seksjoner daglig for å hjelpe deg å forstå hva som skjer i dag, hvem som ble hengende etter av tiden, og hvor pengene kan gå i fremtiden
1. [Dagens nyheter]
Et kondensert fokus på krypto, on-chain-memer, amerikanske aksjer og globale makrodata – ingen tid til å lese hundre nyhetssaker, så les denne artikkelen for å få med deg dagens hovedtema
2. [Selskapet som nesten døde ut]
Analyser hvordan kjente selskaper traff bunnen og deretter snudde lykken gjennom viktige beslutninger. Det finnes kriser, risikofylte gambling og forretningshistorier hvor eieren nesten sov i parken
3. [Den forsvinnende bransjelederen]
Ser tilbake på de dominerende kreftene som en gang styrte en epoke og til slutt forsvant på grunn av endringer i teknologi, forbrukervaner og industri. Ved å studere hvem som forsvant, unngikk vi å havne i krise uten å være klar over det
4. [Neste milliardbillett]
Vi søker fremtidige industrier som kan skape enorme markeder, fra KI, energi og robotikk til ny finans
Selvfølgelig! Å følge Nancy vil ikke gjøre deg rik over natten; jeg håper å kunne sette igjen et lite rom 🩶 for deg å lese i det støyende og travle miljøet
Den forsvunne industrigiganten Vol.02｜Kodak: Oppfant digitalkameraet, men tapte for den digitale tidsalderen
I 1975 laget Kodak-ingeniøren Steven Sasson en maskin som var like klumpete som en brødrister. Den brukte ikke film, men tok bilder med en elektronisk lysføler, og bildene ble lagret på magnetbånd med en oppløsning på bare omtrent 0,01 megapiksler. Det tok over tjue sekunder å ta ett bilde, og man måtte koble til spesialutstyr for å vise det. Denne maskinen regnes senere som verdens første digitalkamera. På den tiden sto Kodak på toppen av den globale fotobransjen. De eide film, fotopapir, kjemikalier, kameraer, fremkallingsutstyr og et verdensomspennende salgsnettverk. Digitalkameraer virket fjerne, dyre, og bildekvaliteten var langt dårligere enn film. Ingen kunne forutse at eksperimentet laget av Kodak-ingeniøren selv, flere tiår senere, skulle rive ned hele filmimperiet. Kodak solgte aldri bare en filmrull. I 1888 lanserte George Eastman Kodak-kameraet for massene. Forbrukerne trengte bare å trykke på utløseren og sende kameraet tilbake til selskapet for behandling; Kodak tok seg av fremkalling, printing og påfylling av film. Fotografering gikk fra å være en teknikk for noen få profesjonelle til å bli en måte for vanlige familier å dokumentere livet på. Den globale middelklassen vokste i det 20. århundre, og skapte en svært stabil vekstkurve for Kodak. Bryllup, reiser, eksamener, bursdager, barn som ble født – hvert viktig øyeblikk trengte film, og hver filmrull skapte behov for fremkalling og fotopapir. Kameraet var mer som en billig inngang, mens film, fotopapir og fremkallingstjenester var de langsiktige inntektskildene. Denne modellen lignet på senere blekkpatroner til skrivere og kaffekapsler: først få utstyret inn i hjemmet, så tjene penger kontinuerlig på hver bruk. Kodak hadde kontroll over
Nesten konkursrammet selskap Vol.14｜Hvordan Ford pantsatte den blå ovale logoen til banken og fikk livsviktig lån to år på forhånd？
Ford i 2026 gjør noe som ligner veldig på det de gjorde for 120 år siden: flytte moden produksjonskapasitet til et nylig etablert stort marked. Denne gangen er målet ikke lenger begrenset til biler. Ford lanserte offisielt Ford Energy i mai i år, med planer om å investere rundt 2 milliarder dollar for å omdanne den eksisterende batteriproduksjonskapasiteten i Kentucky til en fabrikk for lagringssystemer, med levering som starter ved slutten av 2027 og et mål om en årlig produksjonskapasitet på minst 20 GWh. Kundene inkluderer kraftselskaper, datasentre og store industribedrifter. Deretter inngikk de en femårig rammeavtale med EDF power solutions, hvor motparten kan kjøpe opptil 4 GWh årlig, med et potensielt totalt volum på 20 GWh over fem år. AI-datasentre konkurrerer om strøm, og det globale strømnettet må absorbere mer vind- og solenergi; lagring har gått fra å være et tillegg til fornybar energi til å bli en infrastruktur for den digitale økonomien. Batterifabrikker som tidligere ble belastet av investeringer i elbiler, har nå fått en ny vei til AI-kapitalutgifter. Ford hadde en omsetning på 48,3 milliarder dollar i andre kvartal i år, justert EBIT på 2,5 milliarder dollar, en økning på 17 % år over år; justert fri kontantstrøm var 2,1 milliarder dollar, med en total likviditet på over 43 milliarder dollar. Selskapet har også hevet sin justerte EBIT-veiledning for hele 2026 til mellom 10 og 11 milliarder dollar. Disse tallene ser ut som en normal regnskapsrapport for et etablert industriselskap. Men hvis vi spoler tilbake til 2008, var det usikkert om Ford fortsatt kunne beholde sin blå ovale logo. Kongen av samlebåndet var først fanget av sin egen størrelse i 1908
Gm!
Mildhet og fasthet er to holdninger til livet
1️⃣ Bitcoin passerte 70 000 dollar, og nådde en ny topp siden juni, nå på 73 643 dollar. Omtrent 2,7 milliarder dollar i kortposisjoner i krypto ble likvideret, noe som satte ny rekord siden CoinGlass-data ble samlet. Innskrenking av giring forsterket oppgangen ytterligere, og kortsiktig volatilitet kan øke tilsvarende.
2️⃣ Solana Meme-sektoren har generelt hentet seg inn, med en total markedsverdi på rundt 3,009 milliarder dollar, opp 5,4 % på 24 timer, og et handelsvolum på rundt 1,039 milliarder dollar. Så langt har det ikke vært noen store positive utviklinger, hovedsakelig drevet av BTC-gevinster og en oppgang i risikovilje.
3️⃣ Walmarts salg i samme butikk vokste med 2,6 % for kvartalet, under markedets forventning på 3,8 %. Aksjen stupte 9,2 %, med markedsverdien som forsvant med over 80 milliarder dollar på én dag. Selv Walmart, som vanligvis drar nytte av nedgraderte forbruk, har begynt å bremse, noe som viser at høye oljepriser og levekostnader presser amerikanske forbrukere.
4️⃣ Internasjonale oljepriser fortsatte å stige, med Brent-råolje som stengte på $93,78 og WTI på $87,83, begge opp mer enn 2%. Situasjonen i Midtøsten og forsyningsrisikoene i Hormuzstredet fortsetter å eskalere. Hvis oljeprisene forblir høye, vil global inflasjon og rentepress sannsynligvis vedvare.
$BTC $SOL
Neste milliardbillett Vol.01｜AI-kraft: Enden på datakraft er energi
De siste to årene har hele verden kjempet om GPU-er. Teknologiselskaper kjemper om brikker, statlige fond investerer i datasentre, og nasjonale regjeringer har skrevet AI inn i industristrategiene sine. Kapitalmarkedene har en stund trodd at så lenge man har flere høyytelsesbrikker, kan man sikre seg billetten til kunstig intelligens-æraen. Etter hvert som datasentre bygges ett etter ett, har en ny flaskehals dukket opp: brikker kan kjøpes, men strømtilførselen er ikke nødvendigvis tilstrekkelig. Trening av modeller krever strøm, inferens krever strøm, og serverkjøling krever også strøm. Hvor raskt datasentre kan bygges videre, avhenger nå av lokal strømnett-kapasitet, transformatorutstyr, kraftproduksjonsstruktur, landareal, vannressurser og administrative tillatelser. AI-konkurransen utvides fra en brikkekrig til en global konkurranse om energi og infrastruktur. Et datasenter er i ferd med å bli en industriby. Tradisjonelle internett-datasentre har hovedsakelig håndtert søk, netthandel, video og skylagring. Med fremveksten av generativ AI har beregningstettheten økt betydelig, og store mengder GPU-er må kjøre kontinuerlig, samtidig som kjølesystemene må utvides. Det internasjonale energibyrået forventer at det globale strømforbruket til datasentre vil nå omtrent 945 TWh innen 2030, noe som overstiger Japans nåværende årlige strømforbruk. Fra 2024 til 2030 forventes datasentrenes strømbehov å vokse med omtrent 15 % årlig, en vekst som er mer enn fire ganger raskere enn andre sektorer. Av dette forventes AI-drevne akseleratorservere å øke strømforbruket med omtrent 30 % årlig. USA og Kina forventes å stå for nær åtte av ti av den globale økningen i datasentrenes strømforbruk. Innen 2030 kan datasentre stå for nesten halvparten av veksten i strømbehovet i USA. USAs energidepartement
Den forsvunne industrigiganten Vol.01｜Blockbuster: 9000 butikker globalt, konkurs etter seks år
På 1990-tallet hadde mange amerikanske familier en fast helgerutine: kjøre til nærmeste Blockbuster, diskutere hva de skulle se foran en hel vegg med videokassetter, og så ta med seg noen filmer hjem. Det blå og gule skiltet var en gang like utbredt i byene som McDonald's. Det så ut som om de solgte filmutleie, men i realiteten var de inngangsporten til hjemmeunderholdning. Ved slutten av 2005 hadde Blockbuster over 9 000 butikker i USA og 24 andre land. Det store fysiske nettverket, filmbeholdningen og merkevarekjennskapen gjorde dem til den ubestridte lederen i den globale videoutleiebransjen. Bare fem år senere søkte Blockbuster om konkursbeskyttelse. Hvordan kunne en bransjeleder med butikker over hele verden, titalls millioner kunder og et sterkt merkevare forsvinne på så kort tid? Blockbuster utnyttet hjemmeunderholdningens eksplosjon. Blockbuster ble grunnlagt i 1985. På den tiden begynte kabel-TV å bli utbredt i USA, etterspørselen etter hjemmeunderholdning utenfor kino økte raskt, og videospillere ble vanlige i middelklassefamilier. Å se film var fortsatt begrenset av tid og sted. TV-programmer ble sendt på faste tider, kinoer hadde faste forestillinger, og forbrukere ønsket å bestemme når de skulle se film selv; videokassetter var nesten det eneste valget. Blockbuster forvandlet små, spredte videobutikker til en standardisert kjede. De hadde enhetlige butikker, sentralisert innkjøp, datastyrt lagerstyring, og åpnet butikker i stadig voksende forsteder. Denne modellen traff flere trender i den amerikanske økonomien på den tiden: befolkningsvekst i forstedene, moden bilkultur, vekst i næringseiendom, og økt husholdningsforbruk. Jo flere Blockbuster-butikker de hadde
#美联储7月FOMC纪要9比3 gjenstår uenigheter blant tjenestemenn om renteøkninger
På FOMC i juli holdt Fed rentene på 3,5 % til 3,75 % med 9 mot 3, men tre tjenestemenn gikk inn for en økning på 25 basispunkter. Denne uenigheten sender et signal: konsensus om amerikansk pengepolitikk løsner.
På den ene siden, med avkjølende KPI, svekkelse av sysselsetting og forbruk, kan ytterligere renteøkninger legge større press på økonomien; På den annen side har inflasjonsrisiko fra energi, tollsatser og AI-kapitalutgifter gjort noen tjenestemenn nølende til å slappe av.
Når man ser tilbake på siste del av rentehevingssyklusen i 2018, var Feds interne holdning inkonsekvent, noe som førte til kraftige revurderinger av dollaren, amerikanske statsobligasjoner og globale risikoaktiva. Nå har lignende press dukket opp igjen: så lenge amerikanske renter forblir høye, vil finansieringskostnadene fortsette å bli overført til eiendom, fremvoksende markeder og svært gjeldstyngede selskaper.
Mer bemerkelsesverdig inkluderte referatene for første gang finansiering av AI-infrastruktur, høye verdsettelser og volatilitet i amerikanske statsobligasjoner som finansielle stabilitetsrisikoer. AI-boomen går fra et teknologikappløp til et kapitalkappløp. Ettersom et stort antall byggeprosjekter er avhengige av gjeld og langsiktig finansiering, blir rentene nøkkelen til å holde verdsettelsene. Sannsynligheten for å stoppe renteøkningene i september er høy, men det globale markeder virkelig står overfor, er at høye renter kan vedvare lenger enn forventet.
Nesten konkursrammet selskap Vol.13｜Hvordan GE overlevde ved hjelp av statsgaranti og Buffett, og hvorfor de måtte dele seg opp for å komme tilbake til livet?
AI-handel i 2026 sprer seg fra brikker til kraftsystemer. Datasentre trenger gasturbiner, transformatorer, overføringsutstyr og et stabilt strømnett. Tradisjonelle industrielle eiendeler, som tidligere ble avvist av kapitalmarkedet i mange år, har plutselig blitt sentrum for teknologibølgen. I andre kvartal i år nådde GE Vernova ordre på 24,2 milliarder dollar, en økning på 88 % år over år; utestående ordre økte til 176 milliarder dollar, hvorav elektrifiseringsordrer relatert til datasentre i første halvår allerede har oversteget 5 milliarder dollar, mer enn dobbelt så mye som hele 2025. Samtidig hadde GE Aerospace en omsetning på 13,3 milliarder dollar i andre kvartal, en økning på 21 % år over år, ordrevekst på 17 % til 16,5 milliarder dollar, og fri kontantstrøm økte med 43 % til 3 milliarder dollar. Begge selskapene justerte samtidig opp sine helårsprognoser. Det er vanskelig å forestille seg at disse populære eiendelene en gang var samlet i ett stort imperium, som i 2008 trengte støtte fra regjeringen, Buffett og kapitalmarkedet samtidig. GEs vending er også spesiell. De reparerte ikke det opprinnelige selskapet fullstendig, men brukte over ti år på å selge eiendeler, betale gjeld og til slutt dele seg opp i tre selskaper. Et navn som har dominert amerikansk næringslivshistorie i over hundre år, oppnådde ny vekst ved å avslutte sin gamle æra.
Gm!
Livets små gleder er skjult i frokostens damp, i de vakre drømmene før søvn
1️⃣ Trump møtte ledere fra flere kryptoselskaper i Det hvite hus og oppfordret Kongressen til å vedta CLARITY Act for å klargjøre klassifiseringen av digitale tokens og den regulatoriske delingen mellom SEC og CFTC. Nyheten økte markedets risikovilje, med Bitcoin som kortvarig oversteg 70 000 dollar.
2️⃣ Solana Meme-sektoren er også i bedring, med TROLL som fokus i denne runden. Myntprisen er omtrent 0,048 dollar, opp 14,4 % på 24 timer, med en markedsverdi på rundt 48 millioner dollar og et handelsvolum på rundt 3 millioner dollar. For øyeblikket er det ingen klare positive utviklinger for prosjektene; markedet er fortsatt hovedsakelig drevet av kapitalrotasjon og stemning.
3️⃣ Modernas samarbeid med Merck om personlige mRNA-kreftterapier har oppnådd sine hovedmål i fase 3-studier. Etter kunngjøringen økte Moderna med 177 %, Merck steg med 12,6 %, og det kommersielle potensialet til mRNA-teknologi utvidet seg utover tradisjonelle vaksiner til kreftbehandling.
4️⃣ Det amerikanske finansdepartementet kunngjorde at fra 9. september vil det maksimale taket for enkeltkjøp for 10- til 30-årige amerikanske statsobligasjoner bli økt fra 2 milliarder til minst 4 milliarder. Langsiktige renter trakk seg deretter tilbake, noe som midlertidig lettet likviditets- og finansieringspresset i obligasjonsmarkedet, og drev også en svakere amerikansk dollar og en oppgang i gull- og kryptoaktiva.
$BTC $SOL $ETH
#财报观察员: Xiaomi Q2 finansrapport offentliggjort—Er det bilene som redder pakken, eller er det smarttelefoner som holder oss tilbake?
Xiaomis omsetning i andre kvartal var 108,9 milliarder yuan, ned 6,1 % år-til-år; Justert nettoresultat var 6,2 milliarder yuan, ned 42,6 %. På overflaten virker det som en belastning på mobiltelefoner og vekst i bilindustrien, men innerst inne blir den globale profittpoolen i industrien omfordelt.
Mobiltelefoninntektene falt med 7,5 %, leveransene falt med 26,5 %, men gjennomsnittlige salgspriser økte med 25,9 %. Xiaomi reduserer sin lavprisskala, og bruker avanserte strategier for å sikre seg mot stigende priser på minnebrikker, svakt forbruk og hard konkurranse.
Bilinntektene var 23,9 milliarder yuan, en økning på 15,9 % år-til-år, med leveranser opp 28,2 %. Likevel registrerte nye virksomheter, inkludert bilindustri og AI, et driftstap på 2,6 milliarder yuan. For øyeblikket er bilsektoren mer som en andre vekstkurve og har ennå ikke fullt ut overtatt overskuddet fra smarttelefoner.
Etter 2007 flyttet iPhonen profittsenteret for elektronikkindustrien fra PC-er til smarttelefoner; I dag blir smartbiler det nye inngangspunktet for maskinvare. Telefoner kobler mennesker sammen, biler kobler energi, KI, forsyningskjeder og finans, og kapitalinvesteringene er tyngre.
Denne finansrapporten viser at Xiaomi bruker merkevaren, kanalene og økosystemet de har bygget opp i smarttelefoner for å kjøpe inngangsbilletter til bilalderen. Kortsiktige overskudd vil være under press, men langsiktig suksess avhenger av om bilsektoren klarer å opprettholde bruttomarginene etter ekspansjon, samtidig som smarttelefonbasen stabiliseres.
#小米财报 #智能汽车 #宏观经济