Mechanismus poplatků za financování
Perpetuální futures na OKX využívají mechanismus poplatku za financování, který zarovnává tržní cenu perpetuálního trhu s spotovou cenou.
Pokud je sazba financování kladná, obchodník s long pozicí platí poplatek za financování obchodníkovi s short pozicí. Naopak, když je sazba financování záporná, obchodník s short pozicí platí poplatek za financování obchodníkovi s long pozicí. Upozorňujeme, že naše platforma pouze usnadňuje výměnu prostředků mezi obchodníky a v rámci tohoto mechanismu si neúčtuje žádné poplatky za služby.
Poplatek za financování bude standardně účtován nebo vyplácen každých 8 hodin (0:00, 8:00 a 16:00 UTC), pokud není uvedeno jinak (tj. každé 2 nebo 4 hodiny). U každého perpetuální futures kontraktu jsou poplatky vyměřeny v řádu milisekund a obchodování nebude přerušeno. Jste povinni uhradit nebo přijmout poplatek za financování, pokud držíte otevřené pozice v okamžiku vyměření poplatku. Pokud uzavřete svou pozici před vyměřením poplatku za financování, jste osvobozeni od placení nebo výběru poplatku. Pokud je navíc perpetuální futures kontrakt vyřazen z nabídky před vyměřením, poplatek za financování aktuálního cyklu se stává neplatným. Samotné vyměření poplatku může trvat až minutu. Pokud například otevřete pozici v 0:00:20 UTC, může se na vás stále vztahovat poplatek za financování (buď inkaso, nebo rozdělení poplatku za financování), pokud vyměření poplatku ještě neskončilo.
Doba vypořádání poplatku za financování může být upravena v reálném čase podle tržních podmínek.
Kalkulace sazby financování
Původní výpočet sazby financování
Sazba financování = Clamp [MA (index premia - úroková sazba), horní hranice sazby financování, dolní hranice sazby financování]
Úroková sazba je nulová.
Další informace o maximu a minimu najdete na této stránce.
Index premia = [(Nejlepší nabídka + Nejlepší poptávka) / 2 – indexová cena] / indexová cena
MA, známý také jako klouzavý průměr, označuje průměrnou hodnotu indexu premia za posledních 8 hodin
Například: MA (index premia v Tn) = (index premia v T1 + index premia v T2 + ... + index premia v Tn) / n. Výše sazb financování v 7:59 bude vypočítána pomocí indexu premia za každou minutu v časovém úseku 0:00 až 7:59. Jinými slovy, n = 480.
Sazba financování, která se bude používat pro výpočet poplatku za financování při vyměřování poplatku, bude nejnovější sazba financování.
Například při vyměření poplatku v 16:00 se použije sazba financování vypočítaná v 15:59.
Nový výpočet sazby financování
Pro lepší zážitek budeme logiku výpočtu sazby financování měnit postupně ve 3 krocích. Více podrobností naleznete v tomto oznámení.
Sazba financování = clamp [Průměrný index premia + clamp (úroková sazba – Průměrný index premia, 0,05%, -0,05%), strop sazby financování, dno sazby financování]
Úroková sazba = 0,03 % / (24 / interval vypořádání)
Vezmeme-li si jako příklad BTCUSDT perpetuální futures kontrakt, interval vypořádání 8 hodin a úrokovou sazbu 0,01 % při každém vypořádání.
Další informace o maximu a minimu najdete na této stránce.
Index premia = [Max (0, Nárazová nabídková cena - Indexová cena) - Max (0, Indexová cena - Nárazová poptávková cena)] / Cena indexu
Průměrný index premia se vypočítá pomocí exponenciálního klouzavého průměru indexu premia za poslední interval vypořádání.
Například: Průměrný index premia v Tn = (1 × index premia v T1 + 2× index premia v T2 + ... + n × index premia v Tn) / (1 + 2 + ... + n). Za předpokladu, že interval vypořádání perpetuálního futures kontraktu je 8 hodin, bude sazba financování v 7:59 vypočítána pomocí indexu premia za každou minutu v období od 0:00 do 7:59. Jinými slovy, n = 480.
Nárazová nabídková/poptávková cena je průměrná cena při vyřízení příkazu pro provedení nárazové hodnoty nabídkové/poptávkové ceny.
Nárazová nabídková/poptávková cena = Nárazová hodnota / Celková základní částka potřebná ke splnění nárazové hodnoty
Nárazová hodnota = 200 × max. finanční páka povolená pro tento perpetuální kontrakt
Sazba financování, která se použije pro výpočet poplatku za financování při vyměření poplatku, bude poslední sazba financování, která byla vypočtena v předchozí minutě před vyměřením poplatku.
Například při vyměření poplatku v 16:00 se použije sazba financování vypočítaná v 15:59.
Výpočet nárazové nabídkové ceny na příkladu perpetuální kontraktu BTCUSDT:
Předpokládaná nárazová hodnota = 20 000 USDT
Úroveň nabídky v knize objednávek | Nabídková cena | Základní částka v každé úrovni objednávkové knihy (BTC) | Výpočet |
1 | 90 000 | 0,02 | Hodnota objednávek do této úrovně = 90 000 × 0,02 = 1 800 USDT Celá základní částka 0,02 BTC na této úrovni bude použita pro výpočet nárazové nabídkové ceny. |
2 | 89 900 | 0,06 | Hodnota objednávek do této úrovně = hodnota objednávek v nabídce 2 + hodnota objednávek v nabídce 1 = 89 900 × 0,06 + 1 800 = 7 194 USDT. Celá základní částka 0,06 BTC na této úrovni bude použita pro výpočet nárazové nabídkové ceny. |
3 | 89 700 | 0,16 | Hodnota objednávek do této úrovně = hodnota objednávek v nabídce 3 + hodnota objednávek v nabídce 1 a 2 = 89 700 × 0,16 + 7 194 = 21 546 USDT Nárazová hodnota požadovaná pro tuto úroveň = 20 000 – 7 194 = 12 806 USDT Požadovaná částka z této úrovně (BTC) = 12 806 / 89 700 = 0,14276 BTC Nárazová nabídková cena = 20 000 / (0,02 + 0,06 + 0,14276) = 89 780,8 USDT |
Výpočet nárazové poptávkové ceny na příkladu perpetuální kontraktu BTCUSDT:
Úroveň poptávky v knize objednávek | Poptávková cena | Základní částka v každé úrovni objednávkové knihy (BTC) | Výpočet |
1 | 90 000 | 0,02 | Hodnota objednávek do této úrovně = 90 000 × 0,02 = 1 800 USDT Celá základní částka 0,02 BTC na této úrovni bude použita pro výpočet nárazové nabídkové ceny. |
2 | 90 100 | 0,06 | Hodnota objednávek do této úrovně = hodnota objednávek v poptávce 2 + hodnota objednávek v poptávce 1 = 90 100 × 0,06 + 1 800 = 7 206 USDT Celá základní částka 0,06 BTC na této úrovni bude použita pro výpočet nárazové nabídkové ceny. |
3 | 90 200 | 0,16 | Hodnota objednávek do této úrovně = hodnota objednávek v poptávce 3 + hodnota objednávek v poptávce 1 a 2 = 90 200 × 0,16 + 7 206 = 21 638 USDT Nárazová hodnota požadovaná pro tuto úroveň = 20 000 – 7 206 = 12 794 USDT Požadovaná částka z této úrovně (BTC) = 12 794 / 90 200 = 0,14184 BTC Nárazová poptávková cena = 20 000 / (0,02 + 0,06 + 0,14184) = 90 154,9 USDT |
Výpočet poplatku za financování
Poplatek za financování = hodnota pozice × sazba financování
Perpetuální futures obchodované na marži pomocí USDT/USDC
Hodnota pozice = počet kontraktů × velikost kontraktu × násobitel kontraktu × referenční cena
Příklad:
Máte long pozici 10 BTCUSDT perpetuálního futures kontraktu s aktuální referenční cenou 60 000 USDT, 0,01 BTC nominální hodnotou na kontrakt a sazba financování je 0,1 %.
Hodnota pozice = 60 000 × 10 × 0,01 × 1 = 6 000 USDT
Poplatek za financování (vybírá platforma) = 6 000 × 0,1 % = 6 USDT
Perpetuální futures obchodované na marži pomocí kryptoměn
Hodnota pozice = počet kontraktů × velikost kontraktu × násobitel kontraktu / referenční cena
Příklad:
Máte short pozici 100 ETHUSD perpetuálních kontraktů s aktuální referenční cenou 4 000 USD, nominální hodnotou na kontrakt 10 USD a sazba financování je 0,1 %.
Hodnota pozice = 100 × 10 × 1 / 4 000 = 0,25 ETH
Poplatek za financování (rozděluje platforma) = 0,25 × 0,1 % = 0,00025 ETH
Výběr a rozdělování poplatku za financování
Výběr poplatku za financování platformou | Při výběru poplatku za financování bude OKX inkasovat celou částku nesplaceného poplatku za financování, a to i v případě, že tento poplatek překročí prahovou hodnotu likvidace (tj. kde úroveň marže klesne pod 100 %). V případě potřeby bude poté provedena částečná nebo úplná likvidace. Režim izolované marže Poplatek za financování bude vybírán výhradně ze zůstatku marže vaší izolované pozice, namísto převoditelného zůstatku na vašem účtu křížové marže. Objednávky nebudou během inkasování zrušeny. Pokud je zůstatek marže nedostatečný, bude poté v případě potřeby provedena částečná nebo úplná likvidace. Režim křížové marže (jednoměnová, multiměnová, portfoliová marže) Poplatky za financování jsou vybírány z vlastního kapitálu křížové marže. Objednávky nebudou během inkasování zrušeny. V případě, že bude vlastní kapitál nedostatečný, bude následně v případě potřeby provedena částečná nebo plná likvidace. |
Rozdělení poplatku za financování platformou | Platforma vám při vypořádání rozdělí celou částku. Režim izolované marže U izolované marže pozice bude poplatek za financování přidán do marže zůstatku pozice. Režim křížové marže (jednoměnová, multiměnová, portfoliová marže) U křížové marže pozice bude poplatek za financování připočten k vlastnímu kapitálu křížové marže. |